民族地区小额农贷负绩效初探.doc
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1、民族地区小额农贷负绩效初探 摘要:民族地区小额农贷负绩效对小额农贷绩效的发挥就好比“旅游飞地”现象对贫困地区旅游业发展的制约。但当前国内学者们对小额农贷绩效负绩效现象的关注基本还处于缺失状态。希望通过本文对小额农贷负绩效的现象、评价方法、实证研究及成因的探讨,能引起各方对小额农贷绩效的关注。关键词:民族地区; 小额农贷负绩效自Zeller和Meyer(2002)提出农村金融著名的大三角框架后,学者们以覆盖力、社会福利、可持续性为视角研究小额农贷绩效问题的成果显著。在覆盖力维度上王佳庆(2011)以“平均贷款额度占农民人均收入的比率”为衡量指标,并得出了这一指标越低其服务农户的贫穷程度越深的结论
2、。周天芸等(2011)从可持续性的角度指出小额农贷对农村信用社(以下简称农信社)具有很好的业务绩效。康刚风(2010)基于福利主义对韶关农信社小额农贷对三农问题的绩效进行了实证研究,得出了小额农贷对提升农户收入方面绩效明显,且其绩效因农户的收入来源类型不同而呈现差异性。阳春林(2012)在通过对民族地区小额农贷绩效评价指标及影响因素的研究中发现小额农贷在社会福利上的反贫困绩效,并构建了存贷比和到期还款率两个衡量指标,通过分析得出借款用途是影响到期还款率的核心因素。同时在研究中还发现,小额农贷不仅具有正绩效还有负绩效现象的存在。目前,学者们对小额农贷负绩效问题的研究几乎还没有人涉及,本文将尝试性
3、介绍民族地区小额农贷的负绩效现象,通过对其进行评价及实证研究证明小额农贷负绩效的客观存在,进而分析成因探析如何规避小额农贷负绩效问题的对策。因本文选取的研究数据来自于武陵山区某民族乡MT信用社,并鉴于农信社在民族地区的寡头垄断地位,其数据在非民族地区可能不具代表性,故将研究的区域框定为民族地区。一、 问题提出自1993年杜晓山在我国首推小额信贷扶贫近20年来,我国在信贷扶贫工作上尽管取得了一定的成就,但为什么迟迟没有出现诸如孟加拉乡村银行那样成功的模式?我认为问题出在政府的“扶”上。小额信贷是银行与农户之间的一种双向市场行为,二者通过市场“看不见的手”运行,小额信贷在客观上已经具备了反贫困的绩
4、效,此时政府再加入进来大力“扶”农户实属多此一举,反而使本来已经稳定的市场失衡,造成市场的不公平。其实政府在整个过程中应该扮演的是游戏规则的制订者和维护者而不是参与者,具体而言,应该是如何防止小额信贷负绩效产生。遗憾的是,一直以来政府和学界对小额信贷负绩效的关注少之又少,本文将以民族地区小额农贷负绩效为研究对象,抛砖引玉,以期能引起各方对小额信贷负绩效的探讨。我在研究小额农贷绩效评价指标时曾对Schreiner的观点进行了修正,认为应该用“借款是否被偿还”取代“借款是否仍被使用”来衡量民族地区小额农贷绩效。并引用了一个实例来说明问题,某客户向农信用社借了3万元小额农贷用于小本经营,期限一年,年
5、利率10%,但因经营不善造成了亏损,导致客户不能如期归还该笔借款的本息,该笔3万元小额农贷的绩效便呈现出负绩效。这在两个方面得以体现:一方面农信社不能按时收取本息,就少了3000元的利息收入,使农信社在当年的财务收入的可持续性上出现了断层,如果该笔借款进一步成为损失贷款,这会给农信社带来经营性风险,在可持续维度上呈现出了负绩效;另一方面借款农户因为借款损失,不仅背负了3万元的债务,而且每年还得偿还3000元的利息,这对本来就处于贫困边缘的民族地区农户来说会出现因贷致贫的问题,这就是社会福利维度的负绩效。二、小额农贷绩效评价模型(小额农贷利率区间决策模型)的建立假设有 2 类借贷农户, 一类投资
6、于高风险项目,另一类投资于低风险项目, 他们的风险投资额都为I, 初始自有资金都为 0, 因此需要向金融机构借贷 I的资金, 2 个投资项目产生同样的期望收益 R。由于小额信贷采取的是完全的信用抵押, 故在此信贷模型中没有抵押物。在利率可变动的情况下, 金融机构的信贷决策机制的合同为一个二元组, 其中或, 代表高风险农户, 代表低风险农户。 为金融机构给农户的贷款利率。表示金融机构给第类农户贷款申请的实际配给()。若, 则表示金融机构拒绝农户 的贷款申请; 若, 则表示金融机构对第类农户的贷款申请实行配给。表示第类农户项目成功的概率(), 表示第类农户项目成功所产生的收益, 项目失败则产生总收
7、益 。所以, 第类农户的收益函数为 , 银行的收益函数为 。假定金融机构和农户都是风险中性的, 市场上存在一种利率为的安全投资, 定义为无风险利率。于是金融机构贷款的机会成本和农户进行风险投资机会成本都是。则金融机构期望利润为, 农户期望利润为。项目可行的约束条件是: , 即项目成功后的收益高于无风险利率。金融机构信贷合同的设定, 应是一个具有激励作用的信贷决策机制, 即一个能够鼓励农户上报真实风险信息且有助于金融机构区分农户不同风险类型的机制。信贷合同应具有以下性质: 1) 经济学理性。金融机构和借贷农户的期望收益都必须大于或等于零, 即; 2) 激励相容性。农户向金融机构上报真实的风险信息
8、比谎报时的期望利润大, 即, 其中; 3) 帕累托有效性。即不存在另一个信贷合同, 在提高 或(i= 1,2) 之一时而不降低其他当事人的期望利润, 该信贷合同满足帕累托有效。金融机构的最优决策模型为:约束条件为: 其中。如果其最优解存在, 可用拉格朗日乘子法求出其最优解:, 该解即金融机构的最优信贷决策机制:若, 则金融机构不对该类农户借贷; 若, 则金融机构满足该类农户的全额借款需求; 若, 金融机构对该类农户实行信贷配给, 即只满足该类农户的部分借贷需求。基于该模型, 可以推导出利率的变动区间, 因为的变动会直接影响到金融机构的利润和农户的借贷成本, 进而影响他们的借贷决策行为。所以,
9、合理的利率区间是信贷风险决策模型成立的必要条件。之前推导的金融机构和借贷农户的期望利润分别为:金融机构期望利润: 农户期望利润:根据经济学理性假设: 。将经济学理性假设条件带入上述 2个期望利润函数, 分别得到, 。最后就得到了在信贷风险决策模型框架下的一个均衡利率区间:。这里的 就是信贷双方都可接受的贷款定价: 贷款利率。在这一利率区间上, 金融机构不但能够获得基本的贷款时间价值补偿, 还能够根据贷款的风险暴露程度获取合理的风险补偿。借贷农户不但可以获取更多的借贷机会, 而且可以根据自己的项目潜在收益及成本承受能力支付合理的利息成本。换句话说就是利率在这个区间内,小额农贷表现出正绩效,区间外
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