二季度电子元器件行业研究报告.doc
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1、 1低风险verylowrisk2中低风险lowrisk3中度风险moderate4中高风险highrisk5高风险veryhighrisk2014年第二季度银联信行业金融研究系列84正文目录第一章 2014年二季度中国电子元器件行业外部环境分析7一、经济周期对行业的影响分析7(一)工业生产运行在适度增长区间,企业利润同比下降7(二)固定资产投资稳定增长,基础设施投资增速由负转正7(三)居民消费价格涨幅继续回落,工业生产者价格同比下降8(四)6月中国制造业采购经理指数为50.2%8(五)影响分析10二、财政政策对行业的影响分析10三、货币政策对行业的影响分析11四、产业政策对行业的影响分析13
2、(一)国家税务总局关于软件和集成电路企业认定管理有关问题的公告13(二)科技部发布“十二五”制造业信息化科技工程规划13(三)国家基本公共服务体系“十二五”规划14(四)工业和信息化部:关于加强移动智能终端进网管理的通知15五、重点事件对行业的影响分析16六、基于外部环境的银行风险及机会分析18七、行业外部环境综合评价18第二章 2014年二季度中国电子元器件行业经营情况分析20一、2014年二季度中国电子元器件行业整体经营情况分析20(一)行业经营规模及效益分析20(二)行业财务分析23二、2014年二季度中国电子元器件行业市场运行情况分析25(一)产品产销分析25(二)产品价格走势分析29
3、三、行业关键影响因素及运行周期判断分析31四、基于行业经营的银行风险及机会分析31五、2014年二季度中国电子元器件行业经营水平综合评价32第三章 2014年二季度中国电子元器件行业产业链分析34一、电子元器件行业产业链结构34二、上游行业运行及其对电子元器件行业的影响分析35(一)钢材市场运行35(二)基本金属35(三)贵金属37(四)小金属价格38三、下游行业运行及其对电子元器件行业的影响分析41(一)手机41(二)计算机41(三)其他消费电子42四、基于产业链的银行风险及机会分析42五、产业链运行情况综合评价43第四章 2014年二季度中国电子元器件行业区域竞争力分析44一、2014年二
4、季度中国电子元器件行业区域竞争力排名44二、2014年二季度中国电子元器件行业优势区域规模对比分析45三、2014年二季度中国电子元器件行业优势区域经营水平对比分析47四、行业发展与重点区域差距分析48五、行业运行动态分析49(一)台湾液晶电视代工量二季度季增13%49(二)中国成为全球最大的电脑市场50(三)报告称第二季度日本半导体公司集体沦陷50第五章 2014年二季度中国电子元器件行业细分市场分析52一、细分行业竞争力排名52二、细分行业规模及经济效益对比分析52三、细分行业经营水平对比分析53第六章 2014年二季度中国电子元器件生产企业分析55一、2014年二季度中国电子元器件不同规
5、模企业对比分析55(一)不同规模企业结构分析55(二)不同规模企业经济效益对比55(三)不同规模企业经营水平对比56二、2014年二季度中国电子元器件不同所有制企业对比分析57(一)不同所有制企业结构分析57(二)不同所有制企业经营效益对比58(三)不同所有制企业经营水平对比59三、2014年二季度中国重点电子元器件生产企业经营分析60四、基于企业竞争的银行风险及机会分析61五、2014年二季度中国电子元器件生产企业竞争情况综合评价61第七章 2014年二季度中国电子元器件行业贷款情况分析63一、2014年二季度中国电子元器件行业信贷资金占用情况分析63二、2014年二季度中国电子元器件行业贷
6、款投向分析63(一)电子元器件细分行业贷款投向分析63(二)电子元器件行业区域贷款投向分析64三、2014年二季度中国电子元器件行业贷款客户结构分析65(一)不同规模企业贷款结构分析65(二)不同所有制企业贷款结构分析66四、行业融资需求分析67五、2014年二季度中国电子元器件行业贷款情况总体判断76第八章 2014年三季度中国电子元器件行业授信指引77一、目标区域市场指引77二、目标细分行业市场指引78三、目标企业指引78第九章 2014年三季度中国电子元器件行业风险预警及评级80一、2014年三季度中国电子元器件行业风险预警80二、2014年三季度中国电子元器件行业风险预测81附录83图
7、表目录图表 1:制造业PMI指数(经季节调整)9图表 4:2011-2014年5月存款准备金历次调整12图表 2:2014年二季度电子元器件行业重点事件点评16图表 3:行业外部环境风险模型18图表 4:2014年二季度中国电子元器件制造业外部环境综合评价18图表 5:2014年6月全国行业规模分析20图表 6:2007年-2014年6月全国行业销售收入季度走势20图表 7:2007年-2014年6月全国行业利润总额季度走势21图表 8:2004年-2014年6月全国行业成本费用增长情况22图表 9:2014年1-6月全国行业原始数据表22图表 10:2004-2014年6月全国行业成长能力指
8、标23图表 11:2004-2014年6月全国行业营运能力情况23图表 12:2004-2014年6月全国行业盈利能力情况24图表 13:2004-2014年6月全国行业亏损情况统计24图表 14:2004-2014年6月全国行业偿债能力情况25图表 15:2014年1-6月全国产品产量及增长情况25图表 16:2005年-2014年6月全国销售产值季度走势26图表 17:2005年-2014年6月全国出口交货值季度走势26图表 18:2007-2014年6月全国行业资金占用情况27图表 19:2014年二季度电子元器件价格指数走势29图表 20:2014年二季度电子元件价格指数走势30图表
9、21:2014年二季度电子器件价格指数走势30图表 22:2014年二季度中国电子元器件行业经营状况综合评价31图表 23:电子元器件制造业产业链结构图33图表 24:LME基本金属价格变化情况35图表 25:国内基本金属价格(SMMI)变化情况35图表 26:金属价格指数与美元指数的变动36图表 27:国内外金价走势36图表 28:黄金ETF持仓量37图表 29:COMEX银价格走势(美元/盎司)37图表 30:长江1号锑价格走势38图表 31:金属镨钕价格走势39图表 32:氧化镨钕价格走势39图表 33:海绵钛价格走势40图表 34:2014年二季度中国电子元器件制造行业产业链综合评价4
10、2图表 35:2014年1-6月行业全国各省市竞争力排名43图表 36:2014年1-6月全国行业规模对比分析44图表 37:2014年1-6月全国行业竞争力前五区域企业平均规模与经济效益对比45图表 38:2014年1-6月全国行业前五区域经营水平对比分析46图表 39:中国电子元器件制造业优势区域吸引力对比分析47图表 40:2014年1-6月全国行业各细分行业竞争力对比50图表 41:2014年1-6月全国行业细分行业规模对比分析50图表 42:2014年1-6月全国行业细分行业企业平均规模与经济效益对比51图表 43:2014年1-6月全国行业细分行业经营水平对比分析51图表 44:2
11、004-2014年6月全国行业不同规模企业销售收入占比情况53图表 45:2014年1-6月全国行业不同规模企业规模与经济效益对比54图表 46:2014年1-6月全国行业不同规模企业经营水平对比分析55图表 47:2004-2014年6月全国行业不同所有制企业销售收入占比情况55图表 48:2014年1-6月全国行业不同所有制企业规模与经营效益对比56图表 49:2014年1-6月全国行业不同所有制企业经营水平对比分析57图表 50:2014年二季度中国重点电子元器件企业经营动态58图表 51:2014年二季度中国电子元器件行业企业竞争情况综合评价59图表 52:2009-2014年6月全国
12、行业利息支出情况60图表 53:2014年1-6月全国行业各细分行业利息支出对比61图表 54:2014年1-6月全国行业各区域利息支出对比61图表 55:2008-2014年6月全国行业不同规模企业利息支出62图表 56:2008-2014年6月全国行业不同所有制企业利息支出63图表 57:2014年1-6月中国电子元器件制造业部分拟在建项目64图表 60:2014年二季度中国电子元器件行业贷款情况综合评价73图表 61:2014年三季度全国目标区域市场指引74图表 62:2014年三季度全国目标细分行业市场指引75图表 63:2014年三季度全国目标企业市场指引(分规模)75图表 64:2
13、014年三季度全国目标企业市场指引(分注册类型)75图表 65:2014年三季度中国电子元器件行业风险因素识别与预警77图表 66:2014年三季度中国电子元器件行业授信风险预测评级表78图表 67:2014年三季度中国电子元器件行业风险预测分布图79图表 68:国民经济行业分类(GBT_4754-2011)划分标准80图表 69:国民经济行业分类与代码(GB/T47542002)划分标准81第一章 2014年二季度中国电子元器件行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析初步测算,2014年上半年国内生产总值227098亿元,按可比价格计算,同比增长7.8%。其中,一季度增长8.1%,二季度
14、增长7.6%。分产业看,第一产业增加值17471亿元,同比增长4.3%;第二产业增加值110950亿元,增长8.3%;第三产业增加值98677亿元,增长7.7%。从环比看,二季度国内生产总值增长1.8%。(一)工业生产运行在适度增长区间,企业利润同比下降上半年,全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长10.5%,增速比一季度回落1.1个百分点,比上年同期回落3.8个百分点。分经济类型看,国有及国有控股企业增加值同比增长7.0%,集体企业增长8.0%,股份制企业增长12.4%,外商及港澳台商投资企业增长6.3%。分轻重工业看,重工业增加值同比增长10.1%,轻工业增长11.1%。分行业看,4
15、1个大类行业中有40个行业增加值同比增长。分地区看,东部地区增加值同比增长8.9%,中部地区增长12.9%,西部地区增长13.2%。分产品看,上半年471种产品中有332种产品产量同比增长。其中,发电量增长3.7%,钢材增长6.1%,水泥增长5.5%,十种有色金属增长6.7%,乙烯下降3.3%,汽车增长6.7%,其中轿车增长7.5%。上半年,全国规模以上工业企业产销率达到97.5%,同比下降0.6个百分点。规模以上工业企业实现出口交货值50505亿元,同比增长7.1%。6月份,规模以上工业增加值同比增长9.5%,环比增长0.76%。(二)固定资产投资稳定增长,基础设施投资增速由负转正上半年,固
16、定资产投资(不含农户)150710亿元,同比名义增长20.4%(扣除价格因素实际增长18.0%),增速比一季度回落0.5个百分点,比上年同期回落5.2个百分点。其中,国有及国有控股投资48986亿元,增长13.8%。分地区看,东部地区投资同比增长19.3%,中部地区增长25.3%,西部地区增长23.9%。分产业看,第一产业投资3654亿元,同比增长28.6%;第二产业投资67768亿元,增长23.7%;第三产业投资79288亿元,增长17.4%。在第二产业投资中,工业投资65897亿元,同比增长23.8%。其中,采矿业投资5014亿元,增长20.9%;制造业投资54019亿元,增长24.5%;
17、电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资6864亿元,增长20.5%。上半年基础设施(不包括电力、热力、燃气及水的生产与供应)投资21762亿元,同比增长4.4%,一季度为同比下降2.1%。从到位资金情况看,上半年到位资金180950亿元,同比增长17.0%。其中,国家预算资金增长26.7%,国内贷款增长5.8%,自筹资金增长22.9%,利用外资下降5.5%,其他资金增长1.6%。上半年,新开工项目计划总投资138188亿元,同比增长23.2%;新开工项目174665个,同比增加7518个。从环比看,6月份固定资产投资(不含农户)增长1.71%。(三)居民消费价格涨幅继续回落,工业生产者价格同比
18、下降上半年,居民消费价格同比上涨3.3%,涨幅比一季度回落0.5个百分点,比上年同期回落2.1个百分点。其中,城市上涨3.3%,农村上涨3.3%。分类别看,食品同比上涨6.9%,烟酒及用品上涨3.5%,衣着上涨3.5%,家庭设备用品及维修服务上涨2.2%,医疗保健和个人用品上涨2.4%,娱乐教育文化用品及服务上涨0.2%,居住上涨1.8%,交通和通信同比持平。6月份,居民消费价格同比上涨2.2%,环比下降0.6%。上半年,工业生产者出厂价格同比下降0.6%,一季度和上年同期分别为上涨0.1%和7.0%;其中6月份同比下降2.1%,环比下降0.7%。上半年,工业生产者购进价格同比下降0.3%;其
19、中6月份同比下降2.5%,环比下降0.8%。(四)6月中国制造业采购经理指数为50.2%2014年6月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月回落0.2个百分点。分企业规模看,大型企业PMI为50.6%,比上月回落0.5个百分点,继续位于临界点以上;中型企业PMI为50.0%,位于临界点;小型企业PMI为47.2%,连续3个月位于临界点以下。图表 1:制造业PMI指数(经季节调整)数据来源:国家统计局 银联信2014年6月,构成制造业PMI的5个分类指数2升3落。生产指数为52.0%,比上月回落0.9个百分点,表明制造业企业生产增速继续放缓。从行业情况看,纺织服装服饰业、电气机械
20、器材制造业、铁路船舶航空航天运输设备制造业、食品及酒饮料精制茶制造业、烟草制品业等行业生产指数位于60%以上高位,生产量明显增长;石油加工及炼焦业、化学纤维及橡胶塑料制品业、汽车制造业、专用设备制造业、纺织业、非金属矿物制品业等行业生产指数位于临界点以下,生产量与上月相比均有所下滑。新订单指数为49.2%,比上月下降0.6个百分点,连续2个月低于临界点,表明制造业市场需求继续回落。从行业情况看,食品及酒饮料精制茶制造业、金属制品业、烟草制品业、电气机械器材制造业、纺织服装服饰业等行业企业新订单量保持稳步增长;纺织业、石油加工及炼焦业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业、化学纤维及橡胶塑料制品
21、业等行业市场需求低迷,企业订单显著减少。调查结果显示,反映制造业外贸情况的新出口订单指数为47.5%,降至临界点以下,比上月下降2.9个百分点,为2011年12月以来的最大降幅;进口指数为46.5%,比上月下降1.6个百分点,连续2个月位于临界点以下,表明本月制造业来自国外的产品订货和原材料进口量与上月相比均有所减少。原材料库存指数为48.2%,比上月回升3.1个百分点,但仍位于临界点以下,表明制造业原材料库存量继续减少。从行业情况看,石油加工及炼焦业、铁路船舶航空航天运输设备制造业、烟草制品业等行业原材料库存指数显著上升,由临界点以下跃至50%以上,原材料库存量大幅增加;纺织业、汽车制造业、
22、专用设备制造业、有色金属冶炼及压延加工业、木材加工及家具制造业等行业原材料库存指数均连续位于临界点以下。从业人员指数为49.7%,比上月下降0.8个百分点,落至临界点以下,表明制造业企业用工量与上月相比有所减少。从行业情况看,铁路船舶航空航天运输设备制造业、化学原料和化学制品制造业、非金属矿物制品业、纺织服装服饰业、造纸印刷及文教体美娱用品制造业等行业劳动力需求增长;汽车制造业、专用设备制造业、通用设备制造业、纺织业等行业劳动力需求比上月减少。供应商配送时间指数为49.1%,比上月回升0.1个百分点,仍位于临界点以下。调查结果显示,主要原材料购进价格指数为41.2%,比上月大幅下降3.6个百分
23、点,该指数已连续2个月位于临界点以下,表明制造业主要原材料购进价格呈明显回落态势。从行业情况看,仅烟草制品业主要原材料购进价格有所上涨;农副食品加工业、木材加工及家具制造业等行业原材料购进价格指数为50.0%,企业采购成本与上月相比变化不大;其他制造业行业原材料购进价格与上月相比均有不同程度回落。另外,6月产成品库存指数为52.3%,比上月上升0.1个百分点,是近7个月以来的新高,表明制造业企业产成品库存压力继续加大。(五)影响分析因电子元器件行业下游电子类产品都是可选的消费品,与宏观经济联动性质很明显,宏观面不景气导致电子元器件跌幅居全行业之冠。电子行业属外向型行业,欧美经济疲软对我国电子元
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