会计案例分析.docx

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1、1长虹集团筹资 四川长虹电器股份有限公司成立于1988年6月，其源头国营长虹机器厂创业于1958年，在当时是我国研制生产军用、民用雷达的重要基地。长虹于20世纪70年代初开始研制和生产电视机，1992年开始进行规范化股份制改组。1994年，长虹股票（A股代码：600839）在上海证券交易所挂牌上市。其主营业务涵盖：视频、空调、视听、电池、器件、通讯、小家电及可视系统等产品的研发生产销售。四川长虹筹资期间经营情况概述资期间经营情况概述资期间经营情况概述资期间经营情况概述 2007年，四川长虹公司在“BASIC（品牌、责任、速度、创新、协同）”年度经营方针的指导下，在全体工的共同努力下，坚持调整与

2、变革，以技术创新为支撑，以管理创新为手段，不断提升自主创新能力，提高自主创新水平，强化技术研发实力；不断进行产业结构调整，完善产业价值链，开拓全新商业模式，丰富产业形态；不断提升管理水平，充分发挥系统协同能力，提高运营效率；不断拓展国际市场，构建全球影响力。2007 年公司在经营业绩、产业布局、管理模式变革等方面均取得了长足的进步,公司的盈利能力及运营质量得到了提升与改善，技术创新成效初显，员工满意工程深入推进。 报告期内，公司实现营业收入 230.47 亿元，较上年同期增长 21.99%，营业收入创历史新高；实现营业利润 4.27 亿元，较上年同期增长 22.09%；净利润 4.42 亿元，

3、较上年同期增长 41.48%；归属于上市公司股东的净利润 3.37 亿元，较上年同期增长 47.14%。 2008年，公司面对严峻的宏观经济形势和竞争日趋激烈的微观市场环境，围绕董事会制定的目标任务，努力克服“5.12”汶川特大地震、堰塞湖等自然灾害和全球金融危机造成经济环境恶化等一系列不利影响，迎难而进，在“效益、效率、协同”的年度经营方针的指导下，经全体员工共同努力，公司在研发、生产、销售、运营效率提升、管理创新等各方面采取了多项措施，取得了良好效果，公司经营继续保持健康、良性的发展态势。 报告期内，公司实现营业收入279.30亿元，较上年同期增长20.14%；实现营业利润2.90亿元，较

4、上年同期减少34.95%；净利润2.63亿元，较上年同期减少42.17%；归属于上市公司股东的净利润0.31亿元，较上年同期减少91.59%。虽然报告期内公司营业收入呈现较大幅度增长，但由于受“5.12”汶川特大地震和2008年四季度以来全球金融危机的影响，公司2008年度营业收入未达到公司董事会提出的300亿元销售收入目标，公司利润与去年同期相比出现了较大幅度下降。资本结构概述 资本结构是指施工企业各种资本的构成及其比例关系，是由企业采用的各种筹资方式筹集资金而形成的，各种筹集方式不同的组合类型决定着企业资金结构及其变化，本例中通过权益乘数和资产负债率指标衡量四川长虹2007和2008年的资

5、本结构。 四川长虹2007年权益乘数1.78，资产负债率48%；2008年权益乘数2.01，资产负债率53%，总体来说，这两年的资本结构较为适中，在同行业中处于平均理想水平。筹资案例 （第一套方案定向增发定向增发定向增发定向增发28亿的筹资计划被否亿的筹资计划被否亿的筹资计划被否亿的筹资计划被否 2008年初，正当四川长虹一如继往地进行着自己大手笔的扩张时，其苦苦等待8个月的28亿元定向增发方案近日却未获通过，这直接影响到长虹虹欧等离子项目进度，同时，对长虹雄心勃勃地三坐标计划也显然是一次重大打击第二套方案上马未放弃扩张计划艰难筹资未放弃扩张计 在28亿元一揽子定向增发方案被否决后，其扩张步伐

6、并没有停止，而是把原来的方案开始分解后逐步实施，但融资规模大大缩小。 2008年1月19日，四川长虹以3.33亿元收购其第一大股东长虹集团旗下电源公司100股权的方案被董事会审批通过。这意味着2007年12月27日，四川长虹在28亿元“一揽子”定向增发方案被否决后，其扩张步伐并没有停止，而是把原来的方案开始分解后逐步实施。按照原计划，28亿元增发募集资金投向4个项目结论与启示 通过对四川长虹筹资案例的分析，我得出以下结论： 1111筹资受到政策扶持的大企业筹资受到政策扶持的大企业筹资受到政策扶持的大企业筹资受到政策扶持的大企业（主要以国有企业为主主要以国有企业为主主要以国有企业为主主要以国有企

7、业为主）倾向于进行冒险式的巨额投资倾向于进行冒险式的巨额投资倾向于进行冒险式的巨额投资倾向于进行冒险式的巨额投资。 本例中，长虹集团在筹资信用方面受到了国家无微不至的照顾：在集团公司背负巨额债务无法翻身，28亿筹资失败雪上加霜后，长虹集团的资金筹集还是途径多多，或继续动用2004年四川省四大国有商业银行提供给长虹集团的130亿元的授信；或者动用国家开发银行此前承诺的40亿元低息授信，而政府在其打算进行收购豪赌过程中也是一路绿灯，不仅有当地政府扶持，国家发改委也立即批复了其控制的四川虹欧显示器件有限公司PDP显示屏以及模组生产项目。有了这些特殊的照顾，长虹集团自然有底气在经营风险极大地情况下仍旧

8、继续进行巨额投资，而不用担心投资失败所可能带来的责任追究及破产清算。 2222企业具有成立上市公司并通过技术手段粉饰其经营业绩企业具有成立上市公司并通过技术手段粉饰其经营业绩企业具有成立上市公司并通过技术手段粉饰其经营业绩企业具有成立上市公司并通过技术手段粉饰其经营业绩，进行进行进行进行“圈钱圈钱圈钱圈钱”行为的强烈动行为的强烈动行为的强烈动行为的强烈动机机机机。 本例中，四川长虹28亿定向增发没通过的内部原因其实是长虹的方案是将7亿元收购的ORION股权溢价近三倍由上市公司买单，其中有圈钱的嫌疑，也就是说，长虹集团原本打算利用其控制的上市公司四川长虹筹集资金的便利，顺利将资产高价抛出，从而获

9、得大笔资金扭亏为盈，而最终将由其股份的购买者为之埋单。可以说，这种做法是不折不扣的“圈钱”行为。正是因为目前国内的上市公司有这种不正当的筹集资金手段，才使得集团公司具有强大的上市动机，也使得本例中的长虹集团愿意替其控股公司背负如此沉重的债务。 （二二二二）启示启示启示启示 1111应健全企业财务制度应健全企业财务制度应健全企业财务制度应健全企业财务制度，规范企业投资行为规范企业投资行为规范企业投资行为规范企业投资行为，防止巨大的经营风险防止巨大的经营风险防止巨大的经营风险防止巨大的经营风险 目前，国内的财务制度尚不健全，一些企业（尤其是国有企业）在资本筹集方面受到了一些特殊照顾，而国有企业国家

10、控股的本来特点又决定了其经营者的责任权力不匹配，故而这种不健全的财务制度加大了其冒进式投资的动机。我国的财务制度应该建立一套所筹资金与经营风险相匹配的筹资制度，并对背负巨额债务的企业尤其要加强监管，以规范企业的筹资行为，规避巨大的经营风险。同时，银行应谨慎对企业授信，以防止风险过高。 2222应加强对上市公司的增发监管应加强对上市公司的增发监管应加强对上市公司的增发监管应加强对上市公司的增发监管，防止溢价出售带来的防止溢价出售带来的防止溢价出售带来的防止溢价出售带来的“圈钱圈钱圈钱圈钱”收益收益收益收益。 本例中，国家对四川长虹28亿筹资方案的否定一定程度上制止了其背后的集团公司不正当利得的行

11、为发生，维护了其他股东的利益，但由于我国对于上市公司的监管制度尚不健全，类似于四川长虹的“圈钱”行为尚无法杜绝，这就需要有关部门加强对上市公司的有效监管和资格认证，同时加强对其关联方的有效监督，确保关联交易的公开透明，以防止其他“圈钱”行为的发生，创造公平公正的筹资环境。 当然，对于企业自身，长虹的例子也有一定的启示作用：在筹资过程中，只有合理分析自身的经营风险与资本结构的匹配程度，才能制定出合理的筹资方案，达到筹资目的。随着我国股市相关制度的健全，“圈钱”的难度和风险也将越来越大，企业不能总想着依靠技术手段修饰报表，塑造股价的溢价效果，只有将自己的业务做大做强，才能真正为投资者所认可.2郑百

12、文案例 一、 案情简介： 郑百文,全称郑州百文股份有限公司,前身为郑州市百货文化用品公司,1989年在合并郑州市百货公司和郑州市钟表文化用品公司的基础上,并在向社会公开发行股票的基础上成立郑州百货文化用品股份公司。1992年6月增资扩股后更名为郑州百文股份有限公司。1996年4月,经证监会批准,在上海证券交易所上市,成为郑州市第一家上市企业。1998年7月以1997年年末股本为基数按102.307向全体股东配股,配股后公司总股本为197582119元。公司第一大股东为郑州市国有资产管理局,持股14.62%,其股份委托郑州百文集团有限公司代为管理。1997年的年报显示其主营规模和资产收益率在沪深

13、两市的所有商业公司中均名列第一。1998、1999年郑百文每股分别亏损2.54元、4.844元,创下了当时的最高纪录。2000年3月3日中国信达资产管理公司向郑州市法院提出“郑百文”破产的申请,这是中国证券市场上首例上市公司破产申请,此时信达名下ST郑百文所欠债务本息共计213021万元。究竟是什么原因使曾经的“绩优股”一落千丈？新华社记者谢登科的郑百文:假典型巨额亏空的背后引起社会各界的强烈反响。这一年年末在关于退市机制的大讨论中,山东三联入主郑百文。2001年2月ST郑百文临时股东大会通过了资产、负债重组方案,其中最具争议的就是采取“默示同意”的方式受让股东50%的股份是否剥夺了股东的财产

14、权。3月26日,郑百文被上交所PT,并且成为中国证监会亏损上市公司暂停上市和中止上市实施办法发布以来,第一支按此法规暂停上市的股票。2001年,依据证监罚字200119号文件,对郑百文公司及相关人员处以罚款共计470万元。2002年11月,郑百文案主要责任人李福乾、卢一德和都群福以“提供虚假财务报告罪”被追究刑事责任。郑百文原独立董事陆家豪不满处罚状告证监会一案,因超过诉讼期限不了了之。 郑百文上市前后肆无忌惮的造假行为,其手法分析起来其实并不复杂。发人深思的是这些并不复杂的造假手段却屡屡得逞,甚至还给造假者带来了各种荣誉(公司被奉为现代企业制度的典型、公司领导甚至成为全国劳动模范、获得五一劳

15、动奖章)。证监会的调查显示早在上市之前郑百文就开始了造假,除了财务造假还存在其它一些重大违规行为。 1.上市前后通过虚提返利、少计费用、跨期入账等手段虚增利润 2.股本金不实 1992年12月,“郑百文公司”实施增资扩股,应募集资金19562万元,而实际到位资金仅334万元,其余资金直至上市(1996年4月)后的1997年才陆续到位。 3.配股资金使用情况与披露不符 1998年4月郑百文公司在配股说明书中,承诺将1.26亿元投入建设30个商品配售中心。当年7月实际配股1.55亿元,其中除0.4%(600万元)用于兼并郑州市化工原料公司外,其余资金均用于偿还银行贷款。 4.隐瞒巨额投资及投资收益

16、事项 1996年11月,郑百文先后通过国泰证券公司郑州营业部、广发证券公司、广发证券咨询公司,将36446万元资金投入证券市场,共获投资收益4504万元,以上事项均未对外披露。 除此之外,还指示下属子公司及营业部门编制虚假财务报表,并且在上市前的年度报告中累计有22家外地子公司的经营情况未汇入股份公司会计报表,上市后累计有23家未汇入。证监会同时处罚的还有负责1997年郑百文年度审计、并出具无保留意见审计报告的郑州会计师事务所注册会计师龚淑敏和宋大力。 案例点评： 2000年10月31日，新华社记者发表署名文章郑州百文：假典型巨额亏空的背后，揭露出郑百文公司在有效资产不足6亿元、亏损超过15亿

17、元、拖欠银行债务高达25亿元的背后是虚假陈述的欺诈行为。该文成为对郑百文公司的虚假陈述行为最早的揭露，由此引发了这座纸糊大厦坍塌的一连串事件。对中国证券市场来说，“郑百文事件”无疑是一个沉痛的教训。数月以来，广大投资者、股民、业内人士就像关注股市走向一样关注“郑百文事件”进展。 对郑百文会计法律责任的分析从新华社记者所披露的消息来看，在上市过程中，郑百文要求有关厂家开出只供做账、而在法律上无追溯权的所谓“返利”合同，以增加账面利润，这就是典型的虚假会计信息。当郑百文的问题暴露后，投资者才发现：曾经牛气冲天的郑百文，只不过是一个披着虚假会计资料外衣的作弊典型。郑百文之所以能够上市，赖于公司层层做

18、假账，硬是把年亏损做成了盈利，把本来企业经营管理中存在的问题说成经验，最后找人拉关系，开后门，而得以蒙混上市。 那么，当投资者得知郑百文公司管理部门以虚假会计信息欺骗了他们，除了行政、刑事处罚外，他们能否予以民事起诉，以保护自身利益呢？按照我国现有的法规，是很难成功的。其原因主要表现在如下两个方面： 缺乏股东集体诉讼代位制。所谓“股东集体代位诉讼权制”。是指股份有限公司董事和高级管理人员在执行业务过程中，违反法律、法规或者公司章程的规定，出具虚假会计信息，给予公司和股东造成损害，如公司因故没有对其追究责任时，任何一位股东均可以依据法定程序，代表所有公司股东对公司董事和高级管理人员提起诉讼、追究

19、民事赔偿责任的制度。由此可见，股东行使股东代位诉讼权时，既保护了该股东个人的利益，也保护了公司其他股东、债权人和职工的利益。根据我国公司法和民法的基本原理，公司与董事及高级管理人员在执行公司业务过程中，侵犯公司利益使公司遭受损失时，公司可以直接追究他们的法律责任。然而，我国的公司法与民法中并没有规定股东与董事之间是否存在这种委托代理关系。即董事及高级管理人员是否要对股东直接负责，股东能不能直接起诉违法的董事及高级管理人员。由于我国现有法律制度并不存在股东诉讼代位制，因此，只能依靠一位位股东单独起诉，既旷日费时，亦无立法依据。 缺乏举证责任倒置的规定。即使投资者知晓郑百文管理部门或大股东利用虚假

20、会计信息对其进行欺诈，按中国民法通则的程序提起诉讼，也必须遵循“谁主张，谁举证。的原则，即必须举证证明郑百文大股东与管理部门的故意制造虚假会计信息的行为。由于客观条件的限制，作为原告的投资人将很难符合侵权行为的四要素：即郑百文大股东与管理部门存在过失、过失是违法的、投资人受到损失、这些损失与虚假会计信息有因果关系等一一举证证明，即使他们有足够的专业知识，有能力来证明，作为个人来说，也将费时费力，增加上诉的时间和成本。几年前上海一位投资者对红光实业公司提起民事诉讼，要求红光公司及相关的17名被告赔偿其因虚假会计信息误导而受到的投资损失时，法院就以没有因果关系为由，驳回了原告的要求。可见，按照我国

21、现行法律法规体制，作为投资人很难在法庭上告倒郑百文的大股东、管理部门以及相关的中介机构。这是因为，我国没有对证券行业这一特殊的民事关系予以专门的举证责任倒置的规定。 在这一问题上，美国1933年证券法中的有关规定很值得我国借鉴。该证券法规定：(1)第三方投资者无须负担举证责任，投资者只需说明经审计的财务报表存在严重错报或遗漏即可。(2)管理当局与中介机构具有举证责任；说明已实施了适当的程序；被告的会计报表或审计报告没有错误，原告的所有损失或部分损失是由财务报表以外的原因引起的。这种举证倒置，是由于证券市场是一种特殊的民事关系，处理会计信息的所有证据一般都在被告手中，作为原告的投资者是很难取得证

22、据的。只有上市公司的管理部门才是所有证据的拥有者。这样规定既避免了投资者漫长的法律诉讼过程，合理有效地保护投资者的利益，又要求上市公司的管理部门、大股东及中介机构更为谨慎地处理及保护真实而公允的会计信息。这对加强资本市场的监管效用，使证券市场向着良性、健康的方向发展，是大有裨益的。 郑百文事件的会计责任给我们留下的法律思考 加强上市公司对相关信息的披露。如上市公司发生资产重组时，应对资产重组发生的背景、原因，以及资产出售前的经营情况予以披露，如是出售或置换子公司，还应提供该子公司近两年的比较资产负债表和比较损益表，强制上市公司应对变更理由作充分陈述，并陈述在过去两个会计年度内，公司与前任注册会

23、计师是否对会计原则的运用、财务状况披露以及审计范围和程序方面存在分歧，如有分歧，应详细描述每一项分歧，前任注册会计师应就上市公司的陈述同意与否发表意见等。这样做不仅是对上市公司的以前可能的虚假会计信息、利润操纵行为的曝光，给监管部门提供极好的监管线索，而且支持了那些坚持原则的会计中介机构，鼓励证券市场上的正义力量。 加强会计信息披露的规范化建设。监管部门要求公司披露的信息是公司信息披露的最低限度。公司披露信息时应作到“从多不从少”的原则。但从目前会计信息披露制度的执行情况来看实在令人堪忧。比方说会计政策和会计估计的变更，尽管证监会在年报准则中已规定，变更后的会计政策对本年度的财务状况和经营成果

24、若有重要影响，应予说明。财政部颁布的企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正中规定：上市公司会计报表附注中应披露：会计政策变更的内容和理由。然而在1998年1月至4月公市的年报中，许多上市公司根据股份有限公司会计制度调整了会计政策，只是在会计报表附注中说明本期利润下降或亏损系执行新会计制度所致，并未按规定披露变更的影响数或影响数不能合理确定的理由，使投资者无法弄清变更的理由及对利润的影响程度。建议监管部门对披露信息不足的公司，应责令其补充公告年报中语焉不详、但对公司的经营有重大影响的经济活动，以限制其披露虚假会计信息、利润操纵行为。此外，考虑到我国目前注册会计师队伍力量有限，业务分布又

25、极不均衡，不能避免注册会计师因时间限制放弃部分重要审计程序，上市公司利用这一点操纵利润，加上年报披露时间较长(4个月)，上市公司与注册会计师有可能利用充裕的时间共谋利益，建议可将会计年度确定为一定程度的由上市公司根据行业特点自行掌握，以分散审计阶段；同时将年报披露时间相应缩短(如将4个月缩短为2个月)，以尽量压缩上市公司操纵利润的时间长度.3潍坊亚星集团全面预算管理的评析 案例简介： 潍坊亚星集团全面预算管理潍坊亚星集团公司目前拥有两个控股子公司、三个全资子公司和十几个分支机构。潍坊亚星集团于十年前从德国引进年产6000吨的CPE装置，经过四次改造，目前已达年产5万吨，仅这一产品就为企业年创销

26、售收入6个多亿，无论从产量还是数量上都已经超过了美国、德国和日本。但是集团董事长陈华森认识到：企业有两个轮子，只有一个轮子在转动，那这个企业只能在原地打转，而不会前进。没有正确的财务管理，只有好的产品是不行的，关键是我们能不能管好这个产品。因此，亚星集团于五年前确立了以财务管理为中心的企业管理机制。 实施以财务管理为中心，要从组织上、制度上、行为上和监督上体现出来。亚星集团成立了财务预算处，具体负责企业的全面预算管理，用全面预算控制这个新的概念来代替计划经济下旧的管理体制。比如，曾有一个车间提出购买冷冻压缩机用的一种钢管，报了一个计划，物资采购部门和仓储部门也不知道是做什么用的，结果就买回来了

27、，财务部门则付款了事，后来检查发现，钢管的数量足够他们用一百年。为解决物资采购方面存在的问题，集团实施了“购销比价管理”。通过一系列具体措施，做好了财务管理的基础工作，这些都是和全面预算控制有机地结合在一起的。 一一一一、 全面预算控制制度能起哪些作用 全面预算就是企业在未来一段时间内全部经营活动和行为用一组财务数据表现出来，即全面预算控制就是建立一套完整的预期财务报表。全面预算控制可以起到五个作用： 1.全面预算控制可以规划企业在某一个时期的活动和成果。经过董事会通过的全面预算控制下达以后，财务人员可以根据它进行财务支出的控制，这样看起来亚星集团的工作很繁琐，但从另一个方面来讲操作起来又很容

28、易，因为它不需要某个人具体地去操纵它，每个部门的工作和业务量已定，企业就会自动运转起来。 2.全面预算控制是财务部门间接进行经济活动的依据。 3.全面预算控制可以作为评价各个部门业绩的标准。 4.全面预算控制可以帮助各部门明确自己的工作目标方向。比如公司规定小车班一个月4万元的维修费，那它就必须控制在4万元以内，多一分也不行，而且不能透支，这样可以约束自己。 5.全面预算控制有利于企业整体目标的完成。全面预算控制在达到以上四个目标以后，很自然地就可以为企业整体目标的实现奠定基础。 这样看来，全面预算控制可以帮助我们管好企业，而如果不这样做，就会出现一系列的问题。比如，集团下属的一个企业，管理基

29、础比较薄弱，尽管一直强调要它建立全面预算控制制度，但它就是建立不起来。如今这个企业已经经营不下去了，甚至到了欠职工工资不发的境地。全面预算控制制度怎么执行 1精心、科学地编制 这个编制是有重点的，其主线是资金流。未来一个月或几个月资金的运作满足两个条件：一是现有资金要能够维持企业的经营活动；二是持有的资金要满足企业机会成本的要求。 预算计划是这样安排的，一个是收，一个是支，把所有的收入项以及各部门在未来一个时间内费用支出列出来，交到分管副总那里，分管副总再交到总经理那里，总经理合并起来，看收大于支还是支大于收，然后再把它带到办公会上进行讨论。盘子定下来以后，对于总经理来讲就是年度计划的分解。对

30、于不合理的，要进行调整、讨论，然后再下发。 全面预算编制的原则有十六个字：“先急后缓、实事求是、量入为出、统筹兼顾。”计划的审批程序是：年度计划由股东大会审议批准，月度预算由董事会审议批准。 2严格控制执行 （1）全面预算控制由总经理负责。控制各预算项目实际发生值与预算控制计划值月度差额比例在4%至5%之内。 （2）由财务部门控制，对资金流进行动态跟踪。 （3）维护全面预算的权威性。财务预算的确定部门是刚性的，尽管执行过程中有弹性，但对执行部门来说是刚性的；预算的调整过程是弹性的，但预算的调整程序是刚性的。 （4）加强监控。一个途径是以日控为单元，另一个途径是在计算机内查看。在监控进程中，最要

31、紧的是资金流量，这是每个经理都关心的，因为这个月多少资金流量，对下个月的工作安排都能做到心中有底。全面预算的效果 通过实施全面预算管理，规范了企业的经营活动，带来了企业管理观念的转变，确保了企业经济利益的最大化。由于实施了全面预算控制，企业的成本得到了控制，资金得到了控制，各种漏洞得以堵塞。举个例子：如果让你去买东西，却没有钱怎么办？在这次国际石油价格猛涨之前，估计到了油价的上涨趋势，赶快把多余的原料在涨价之前买进来，但这些原料没在预算计划之内，这时采购员一方面要付厂家保证金，另一方面又要货到付款。在这种情况下，既不要付款，又要拿东西，怎么办呢？那就给大家开远期承兑，待事实发生了之后我再付给你

32、钱，因为企业的信誉较好，到时就可以把货款提出来。这个月的预算可以不做，货款进来以后也可以不做，但预算控制的资金不会发生困难。这些手段的执行，都要看全面预算计划。所以说，全面预算规范了企业的经营行为，确保了资金合理流动，从而保证了经济效益的最大化。亚星化学去年1至9月份销售收入比上年同期增长了16%，在原材料涨价的情况下，做到这些是不容易的。 四实施全面预算控制的体会 1实施全面预算控制，必须建立在企业高层决策人员统一的基础之上，仅凭总经理一个人去做或者某个分管财务的人员去做，就难以行得通。 2实施全面预算控制，必须要有完善的法人治理结构作为依托，即要有明确的权责关系和正确的履行机制，如果一个企

33、业各部门权责关系不清楚，制度就难以实施。 3实施全面预算控制，必须先有规范严密的财务管理。如果财务管理流程本身就很混乱，那它肯定是实行全面预算控制的最大障碍。 4实施全面预算控制，会不会半途而废，主要看能不能综合考虑和奖惩兑现。只有把激励机制与奖惩机制结合起来，才能推动全面预算制度的顺利进行。5. 有关质量、安全指标的考评。综合考评是预算期未对于各责任单位预算完成情况的分析评价，其考评对象包括企业内部各个责任层次，而考评内容以成本、利润等财务指标为主。对于充分发挥预算机制的作用来说，动态考评与综合考评是相辅相成、缺一不可的。综合考评在整个预算循环中处于承上启下的地位，其差异分析的正确与否，利益

34、分配的公平与否都直接影响到预算目标的完成。动态考评不仅为实现对于生产经营活动的过程控制提供了手段，而且其关于差异的分析和评价是期末综合考评的基础和依据，两者的有机结合才能使预算作用得以充分发挥。6.预算核制只有过程与结果并重才能真正发挥其系统控制的作用，而动态考评作为过程控制的重要手段，与期末的综合考评相得益彰，使预算管理的作用得以充分发挥，其意义和作用应引起企业的高度重视。有关质量、安全指标的考评。综合考评是预算期未对于各责任单位预算完成情况的分析评价，其考评对象包括企业内部各个责任层次，而考评内容以成本、利润等财务指标为主。对于充分发挥预算机制的作用来说，动态考评与综合考评是相辅相成、缺一

35、不可的。综合考评在整个预算循环中处于承上启下的地位，其差异分析的正确与否，利益分配的公平与否都直接影响到预算目标的完成。4、FIMS系统控制1.财务管理信息系统（FMIS）是企业重要的决策支持系统。对对外报告的财务会计信息，要把握真实性、时效性、重要性和决策相关性的原则。这些原则对满足企业决策层和管理层的财务管理信息同样适用。总体上而言，电力企业的账务处理系统，是比较完善的。但管理软件的开发和运用上，还存在问题。尽管有些单位大张旗鼓地努力地推广了财务预算和分析软件，但仍没有与其它非价值指标系统实现有效的接口，而实际上是所谓的“孤岛型”的财务管理信息系统。应该没有争论，如果企业要实现它的财务目标

36、，首先必须将财务目标分解成可控的价值量和非价值量指标。在“孤岛型”的财务管理信息系统中，这样的指标需重新收集、整理并输入。如果这样的信息是不真实的，财务信息系统是一个被称作“垃圾进、垃圾出”的系统。这远不是我们所要求的能够实现实时监控的财务管理信息系统。我们所要求的是一个开放的财务管理信息系统，它不是财务部门唱独角戏能完成的。电力企业应该以财务信息系统为核心建立“企业资源管理系统”（ERP） 这是电力企业面临的一个挑战。2.书中内容 3.好处：强化了内部控制：1.财务手册将全厂业务做了明确的界定与划分，比如将物资业务分为：物资采购定金支付、大型设备预付款、物资采购结算、物资采购运杂费、物资入库

37、、支付物资质保金、物资估价入帐、物资领（退）料、物资转让、物资盘盈（亏）、物资计划价调整等。2.针对每一种业务，明确了管理部门、部门及岗位职责、各级主管的批准权限、业务处理的标准流程等。比如原材料采购结算：由器材科计划员根据采购预算、合同及物资入库单等提出业务申请后，由器材科主管在权限范围（10万元以下）内批准（超过批准权限的，报分管厂长、厂长批准）后交财务部门，由财务部审核申请并经主管批准后付款。上述规定在系统中进行的设置，通过系统强制执行，强化了控制与管理，对此干部们深有体会：在未实行预算与合同的强制管理与控制之前，有关人员在操作过程中存在一定的随意性，1992年曾有一笔钢材采购业务，未按

38、照规定签订合同，并根据对方的要求预付8万元采购款，以后对方一直未发出货物，该厂多次催讨该款项而未果，又无任何有效手段对该单位进行约束，这也就暴露出管理中存在的弊端。而通过FMIS的使用进行了强制性的内部控制之后，一方面严格控制了预付款的支付，一方面在合同签订或采购结算过程中通过各级主管的参与，对对方单位的资质与信誉经多方考察，将以上经营风险降到了最低限度。真正实现了预算管理：1.由边干边算，真正实现了向算了再干的转变。以采购预算为例：器材科根据年度采购预算目标、生产计划目标和各责任中心的物资耗用预算编制年度材料采购预算草案，经部门主管审批、分管厂长审定后，报预算管理办公室审核、平衡，预算管理办

39、公室审核、平衡、编制本企业年度材料采购预算经主管审批后再报预算管理委员会审批，最后经过批准的预算由预算管理办公室发布。月度预算则根据年度预算、月度生产任务和物资库存按照财务手册规定的流程编制。在编制了月度物资采购预算的基础上，按照手册规定的批准流程签订合同，最后方可办理结算。也就是说，对于一笔物资采购业务，是先有预算、再订合同而后办理支付结算。2.物资耗用预算，可以细化到主材明细，并通过系统实现控制和及时统计。以前使用领料卡进行预算控制时，有时会出现先发料后补记卡，不能及时反映预算剩余值，有时甚至出现漏记卡，造成预算统计错误等缺点，而使用FMIS后，进行物资领料时必须输入预算项目，一方面避免了

40、迟记漏记，另一方面可以实时反映物资耗用和预算执行情况。3.项目得到有效的落实：编制现金预算后方办理物资采购，资金得到了落实，采购预算有了保障并可有效控制，也有利于优化采购，调剂物资储备。4.预算的控制由事后转入事前和事中，控制的环节由综合管理部门转移到预算的执行部门，使得预算的控制更为及时有效，易于操作。实行FMIS后，主要的几点体会是：1.转变了观念：充分地认识到财务管理是整个企业、所有管理部门共同参与的一件大事，而非原来所认为的仅由财务部门进行的工作。2.提高了工作效率：每一个部门、每一个岗位的人员，随时打开计算机都可以看到目前所需处理的业务并可及时进行处理，信息传递速度加快，工作效率也就

41、得到了有效提高。3.FMIS推广过程中的难点：本部门人员年龄较大，计算机操作水平相对较低，以前长期以来形成的一些习惯性做法比较难以改变，在推广过程中出现过不理解、难以适应的现象。但通过厂部的大力宣传和多次组织学习，该厂职工克服了以上困难，加班加点进行学习和使用，现已基本能够接受了新的管理思路，适应了新的管理工具。5、安然公司破产一、 引言美国上市公司安然（Enron），这家在财富杂志全球500家大公司中排名第七，不久前还被华尔街的分析员强列推荐“买入”的明星企业一夜之间轰然崩塌，于2001年12月2日根据“美国破产法”第十一章规定，向纽约破产法申请破产保护，创下美国历史上最大宗的公司破产案记录

42、。对于这样一家颇具国际影响的能源交易商陷入破产的消息震动了国际金融市场，美国股市和债券市场受到严重打击。目前安然整个事件尚未了结，相信最终美证交会（SEC）和美司法部门会做出结论。在此事件中，作为国际五大会计师事务所之一的安达信扮演了极不光彩的角色。当然，这不是一起简单的企业破产案，除了涉及安达信会计造假之外，甚至涉及到美国证交会、白宫政要抛却政治等其它方面的牵连，单就安达信会计造假事件，谈谈笔者的反思和启示。二、从安然造假事件反思上市公司会计现状（一）洋会计师事务所的公信力不容质疑么目前，人们普遍认为包括安达信在内的国际五大会计师事务所的公信力是不容质疑的。就在不久前，中国证监会等有关部门还

43、发布规定，A股公司在股票发行上市或上市后再筹资时，必须由国际会计师事务所实行补充审计（双重审计）。而现在，令人尴尬的是，作为国际五大会计师事务所之一的安达信，却在其中扮演了极不光彩的角色，公然替安然公司进行会计造假，还销毁了安然破产案中的债务审计资料。安然案件的具体细节还在调查之中，单就销毁安然破产案中债务审计资料而言，这至少说明了安达信没有达到会计审核的起码标准，按照惯例客户的所有相关资料至少要保持34年。更令人吃惊的是，就在安然事件发生不久，又曝出了美国环球电讯公司破产案，其审计公司又是安达信。如果原来我们还相信以国际五大会计师事务所百年累积的公信力，那么安然事件的曝光似乎打破了这种幻想。

44、2001年6月，安达信就被控“欺骗及伪造账目”，被华盛顿联邦法庭处以700万美元罚款，同时，安达信一位资深会计师被罚永远出局。身为控方的美国证券交易委员会（SEC）说，安达信在1993年-1996年期间“明知故犯”、“不顾后果”地为垃圾处理公司提供虑假的审计报告，把该公司的收入膨胀了10多亿美元。这种做法明显给投资者以错误导向的财务报告。实际上，只要人们预期到自己的行为不会受到法律或其他相关法律的制裁，而这项行为又对自己有利时，没有人会不这么做。随着安达信替安然会计造假事件的曝光，这不由得让人想起了去年在股市上掀起轩然大波的银广夏事件，二者何其相似！就像银广夏事件一下子使为其做审计的中天勤会计

45、师事务所成为媒体焦点一样，为安然公司审计的安达信现在也是焦头烂额。联想到银广夏事件前后，国内相关政策一直向包括安达信在内的国际五大会计师事务所倾斜，现在让人觉得很有反思的必要。实际上，五大所在中国面临的执业环境与国内会计师事务所是一样的，我们没理由相信国际五大会计师事务所，一定比国内会计师事务所更有资历格去做中国上市公司的审计工作。（二）管理和监督制度上是否存在缺陷针对我国会计造假，笔者认为应消除现有的管理和监控制度缺陷而不是一味指责国内会计师事务所，从而重建中国会计行业的公信力。1.公司治理结构的缺陷。众所周知，所有权与经营权的分离，必然导致上市公司的投资者与管理层之间存在着严重的信息不对称

46、。按照经济博弈理论的观点，上市公司作为会计信息的生产者和提供者与市场各利益主体即投资者、债权人、社会公众等构成博弈的一方和多方，各方出于利益和需求的动机，均选择有利于自己的策略并付诸实施。由于会计信息供给和使用者双方对会计信息的掌握存在差异，形成会计信息的不对称性。信息生产者正是利用这种信息优势的不对称性，向外界坡露对自己有用的信息使自己获利甚至进行舞弊和欺诈。因而，信息不对称是会计造假的诱因之一，并可能带来不利选择和道德风险问题。完善的公司治理结构，可通过权力分配、权力制衡和信息披露等机制，迫使管理层释放信息，均衡信息分布，以避免不利选择和化解道德风险。2.现行的注册会计师聘任制度危及了社会

47、审计的独立性。如果说公司治理是解决信息不对称问题的内部制度安排，那么，社会审计则是解决信息不对称问题的外部安排。由注册会计师对上市公司的会计报表进行独立审计，即可对管理层的会计信息编报权力进行约束，也可督促管理层充分披露会计信息解决管理层与投资者之间的信息失衡问题。为什么诸如银广夏、ST黎明等恶性造假事件首先由新闻界揭露出来，而不是由注册会计师最先发现？答案不言而喻。笔者认为，新闻记者所拥有的独立性，正是注册会计师所没有的，独立性是社会审计的灵魂，离开了独立性，社会审计鉴证功能就不可能发挥，并有可能使上市公司的会计造假更具欺骗性。应该指出的是，我国注册会计师的聘任制度存在着严重缺陷，严重危及了

48、社会审计的独立性。尽管根据中国证监会的要求，上市公司聘请会计师事务所必须经过股东大会批准，但在内部人控制现象普遍存在的情况下，聘请会计师事务所的真正权力实际上掌握在管理层手中。3.目前国内审计师承担的法律风险几乎为零。“五大所”在美国、西欧等发达国家具有较高声誉，是巨大执业风险锤炼来的。20世纪六七十年代的一波诉讼浪潮，使得会计职业界认识到审计师最大的问题是诉讼风险，是否接受审计聘约以及如何进行审计，首要考虑的是：潜在风险有多大？公司能否承受？由此“五大所”等国际会计公司进入了风险导向型审计时期。而在中国，在最高人民法院出台关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关通知之前，会计师事务所实际上是不用承担民事赔偿责任的。即使在通知出台以后，也仍然存在操作性问题。比如，投资者如何证明自己的损失与“虚假陈述”有关？如果不是由辩方举证，民事赔偿责任仍然很难落实到审计师头上。试想一下，在美国如此之严的法律环境下安达信仍敢以身试法，那么