2023《妙可蓝多公司的财务风险分析、成因及防控案例分析》10000字.doc
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1、妙可蓝多公司的财务风险分析、成因及防控案例分析1.绪论12.财务风险与财务危机理论概述22.1 财务风险的概念22.2 财务风险的特征22.3 财务风险的危害23.妙可蓝多公司发展状况33.1 妙可蓝多公司基本情况33.1.1 妙可蓝多公司简介及基本情况33.1.2 乳制奶酪行业特点33.2 妙可蓝多公司财务现状33.2.1 妙可蓝多公司财务结构43.2.2 妙可蓝多公司偿债能力53.2.3 妙可蓝多公司营运能力63.2.4 妙可蓝多公司盈利能力73.2.5 妙可蓝多公司成长能力83.2.6 妙可蓝多公司现金流量84.妙可蓝多公司财务风险成因分析104.1 筹资风险诱发财务风险104.2 经营
2、风险诱发财务风险104.3 收益分配风险诱发财务风险114.4 公司认知度不足导致财务风险114.5 企业合同不公平引起财务风险114.6 资本结构不合理引起财务风险115.妙可蓝多关于财务风险防范与管理的建议135.1 正确看待财务风险135.2 了解财务风险的成因135.3 妙可蓝多公司培养财务风险相关人才135.4 财务风险分析与管理机制的建立和完善145.5 制定有效的财务风险预警机制146.结论15参 考 文 献16致 谢17附录18附录1 妙可蓝多公司2020-2022年资产负债表18附录2 妙可蓝多公司2020-2022年利润表19附录3 妙可蓝多公司2020-2022年现金流量
3、表20附录4 妙可蓝多公司2020-2022年财务报表摘要211 引言随着后新冠时代的来临,加之全球贸易保护主义、单边主义的盛行,全球经济环境一步步恶化,不复昔日荣光,企业的决策、管理和风险控制都会变得更加复杂。对于乳制奶酪企业而言,现代乳制奶酪企业若想能够得到长期稳定地生存与发展,就必须进一步更新理念,实现企业风险财务管理工作的系统化和科学性(李雨华, 张宇轩 ,王梦,2022)。公司首先应从增强风险监测和预警的意识角度入手,收集到相关财务的信息,选取恰当的风险监测指标,形成有效防范风险、化解财务危机的战略性对策,更好地实现公司的长期战略目标,可以帮助管理者及时发现财务系统中隐藏的经营问题,
4、从而提高财务管理水平(赵天宇, 刘心怡 ,陈博,2021)。本文收集了妙可蓝多公司四年来的财务统计资料,基于内部控制,进行财务分析,研究其中可能会发生的财务风险以及有效的风险防范措施。这有利于帮助我们了解和预测妙可蓝多乳制奶酪公司转型的现状和未来,能够为妙可蓝多的决策者管理者提供有价值的信息,有效降低财务风险,同时更有助于公司经营者在明确外部市场环境的基础上,发现问题和不足,并采取有效措施,科学制定战略,及时调整,从而促进妙可蓝多企业取得长远的进步和发展(周思颖 ,吴雅馨,2021)。 2 财务风险与财务危机理论概述2.1 财务风险的概念企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,财务风险主要指的
5、是企业筹集资金不顺利,运营过程出现问题等原因导致公司资金流通不顺利,筹集资金和归还贷款比较艰难,亏损严重的风险(孙嘉欣 ,钟瑞雪 ,郑诗涵,2020)。公司财务风险涉及到股东们可能取得的回报有较大的相对偏离,这主要与损益的不确定性有关。 2.2 财务风险的特征(1)共存性:这是指风险与收益保持一致且紧密联系。 (2)不确定性:这意味着发生的时间是不确定的。 (3)双重性:这意味着将损失和收入的不确定性相结合,并且是不可分割的。 (4)客观性:这代表着任何人都不能随意改变。 (5)全面性:这是指可能发生在在企业的任何活动中且只能减少但不能完全消除。 2.3 财务风险的危害财务风险管理在企业发展过
6、程中的重要性不言自明,如果缺少对于财务风险的警惕性,那么势必将危害到企业的发展。企业自身资金链的紧张、断裂都会导致其休克、破产倒闭(冯明辉 ,蒋佳欣, 彭阳光,2020);资金成本过大也会导致企业发展步履维艰。在我国进行了社会主义市场经济化后,民营企业如雨后春笋般冒了出来,数量激增。然而因为财务风险问题而倒闭、关门的企业却也数不胜数,存在财务风险的企业在倒闭之后,危害得不仅仅是这家公司本身,更因为它的坏账或遗留问题的出现,危害了整个市场经济的运行。为此,我们要加强对财务风险的防控(蔡晓宇 ,潘明月,2018)。3.妙可蓝多公司发展状况3.1 妙可蓝多公司基本情况3.1.1 妙可蓝多公司简介及基
7、本情况妙可蓝多公司是我国乳制奶酪行业的代表性企业,深耕乳制奶酪领域多年,妙可蓝多在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家乳制奶酪企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质乳制奶酪企业500强”。妙可蓝多的发展是我国乳制奶酪企业改革创新的缩影,因此能够在很大程度上代表着我国乳制奶酪企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神,坚持“以市场为导向,以客户为中心”的经营理念,坚持做出高品质产品,本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨,基于乳制奶酪市场需求进行不断创新,使公司始终处于乳制奶酪行业前沿,引领乳制奶酪行业的发展。3.1.2 乳制奶酪行业特点(1
8、)市场竞争相对激烈 在经过20多年的无序竞争之后,乳制奶酪行业的集中程度正在不断提高,大批量的中小乳制奶酪企业在这场残酷的角逐中被淘汰。留下来的企业想要占据市场,他们的方法也只有并购以及去侵占其它竞争对手的市场(丁成杰 ,曹雨薇,2022)。而存活下来的乳制奶酪企业大都具有一定的实力与底蕴,想要直接吞噬也是举步维艰。 (2)产品生存周期短暂产品生存周期短暂这也是市场竞争所带来的影响,每一家企业都在不断更新自己的产品,投入更多资金与精力在技术的创新与改造上。这一切都源于他们想要占据更多的市场份额,将竞争对手挤出乳制奶酪行业。在产品不断更新的同时,产品也开始不断的更新换代,各大乳制奶酪企业只能依靠
9、技术不断开发出新的产品,以求在市场中以新取胜,谋取较高的利润(曾瑞霞 ,马华盛 ,林乐)。(3)生产大批量、专业化乳制奶酪生产的过程是材料、工艺、批量生产相结合而进行的一种产品组合的过程,妙可蓝多公司需要在产品的原材料上实行精细化、专业化生产。但是由于市场需求量大,而这就要求各大公司进行大批量的生产,生产车间人均生产率相对要高,从而导致大部分企业重量不重质(林语嫣, 林泽宇, 林佳,2021)。 3.2 妙可蓝多公司财务现状本文将从妙可蓝多公司的三个重要年份(20202022)的历年财务报表中拿出来对妙可蓝多公司的历年财务报表情况进行展开一个深入的统计分析和深入研究。接下来,我们将从财务结构、
10、偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力、现金流等方面分析妙可蓝多转型中存在的问题。3.2.1 妙可蓝多公司财务结构(1)妙可蓝多资产负债率:表3.1 妙可蓝多公司资产负债率项目2020年2021年2022年总负债(元)363,515,000.00420,019,000.00635,667,000.00总资产(元)1,025,457,000.00994,807,000.001,242,891,000.00资产负债率(%)35.4542.2251.142020年妙可蓝多公司的资产负债率=363,515,000.00/1,025,457,000.00100%=35.45%2021年妙可蓝多公司的资产
11、负债率=420,019,000.00/994,807,000.00100%=42.22%2022年妙可蓝多公司的资产负债率=635,667,000.00/1,242,891,000.00100%=51.14%数据来源:妙可蓝多公司财务报表资产负债率反映了借款在企业总资产中所占比重的大小,从表3.1可以明显地看出,近年来妙可蓝多的负债率逐年上升,财务风险相对较高,可能带来妙可蓝多现金流不足时,资金链断裂,从而导致妙可蓝多企业破产的情况(王子涵 ,赵雅琳, 刘思,2023)。(2) 妙可蓝多产权比率:表3.2 妙可蓝多公司产权比率项目2020年2021年2022年负债总额(元)363,515,00
12、0.00420,019,000.00635,667,000.00股东权益(元)661,942,000.00574,788,000.00607,224,000.00产权比例0.550.741.052020年妙可蓝多公司的产权比例=363,515,000.00/661,942,000.00=0.552021年妙可蓝多公司的产权比例=420,019,000.00/574,788,000.00=0.742022年妙可蓝多公司的产权比例=635,667,000.00/607,224,000.00=1.05数据来源:妙可蓝多公司财务报表从表3.2可以看出妙可蓝多乳制奶酪产权比率越来越高,由2020年的0.
13、55升高到了2022年的1.05,甚至在2022年时负债总额超过了股东权益,说明妙可蓝多企业偿还长期债务的能力变弱。3.2.2 妙可蓝多公司偿债能力(1)流动比率:表3.3 妙可蓝多公司流动比率值项目2020年2021年2022年流动资产(元)884,678,000.00847,928,000.001,042,618,000.00流动负债(元)351,232,000.00401,920,000.00620,568,000.00流动比率2.522.111.682020年妙可蓝多公司的流动比率=884,678,000.00/351,232,000.00=2.522021年妙可蓝多公司的流动比率=8
14、47,928,000.00/401,920,000.00=2.112022年妙可蓝多公司的流动比率=1,042,618,000.00/620,568,000.00=1.68数据来源:妙可蓝多公司财务报表(2)妙可蓝多速动比率:表3.4 妙可蓝多公司比率项目2020年2021年2022年流动资产(万元)884,678,000.00847,928,000.001,042,618,000.00预付款项(万元)6,941,000.006,268,000.008,254,000.00存货(万元)68,511,000.0074,820,000.001248,58,000.00其他流动资产(万元)1,544
15、,000.006234000.00-速动资产(万元)807,682,000.00827,944,000.00909,506,000.00流动负债(万元)351,232,000.00401,920,000.00620,568,000.00速动比率2.302.061.472020年妙可蓝多集团的流动比率=807,682,000/351,232,000.00=2.32021年妙可蓝多集团的流动比率=827,944,000.00/401,920,000.00=2.062022年妙可蓝多集团的流动比率=909,506,000.00/620,568,000.00=1.47数据来源:妙可蓝多公司财务报表流动
16、比率直接反映了该乳制奶酪公司短期快速偿债的流动能力;而这个速动负债比率本身就是一个乳制奶酪企业中具有速动性的负债资产比例占具有流动性的负债资产比例中的百分比,它直接就是反映了妙可蓝多实现速动的最快短期偿债率的能力(黄雨婷 ,李欣怡, 周晓,2022)。从表3.3和表3.4中我们已经可以清楚地看出,妙可蓝多流动比率由2.52下降到了1.68,速动比率由2.30下降到了1.47,近年来妙可蓝多资产流动比率、速动偿债比率均在逐年有所明显下降,说明了妙可蓝多公司的资产偿债运营能力正在恶化。3.2.3 妙可蓝多公司营运能力表3.5 妙可蓝多公司营运能力营运能力: 2020年2021年2022年销售成本(
17、元)542,361,000.00652,732,000.00943,562,000.00期初存货余额(元)41,428,000.0068,511,000.0074,820,000.00期末存货余额(元)68,511,000.0074,820,000.00124,858,000.00平均存货余额(元)54,969,500.0071,665,500.0099,839,000.00存货周转率(次) 销售成本/平均存货余额 9.879.119.45营业收入(元)712,439,000.00820,795,000.001,214,570,000.00期初流动资产(元)911,834,000.00884,
18、678,000.00847,928,000.00期末流动资产(元)884,678,000.00847,928,000.001,042,618,000.00平均流动资产(元)898,256,000.00866,303,000.00945,273,000.00流动资产周转率(次) 营业收入/平均流动资产0.790.951.28期初固定资产(元)15,937,000.0018,120,000.0029,982,000.00期末固定资产(元)18,120,000.0029,982,000.0030,058,000.00平均固定资产(元)17,028,500.0024,051,000.003,002,0
19、00.00固定资产周转率(次)营业收入/平均固定资产41.8434.1340.46期初总资产(元)1,005,263,000.001,025,457,000.00994,807,000.00期末总资产(元)1,025,457,000.00994,807,000.001,242,891,000.00平均资产(元)1,015,360,000.001,010,132,000.001,118,849,000.00总资产周转率(次) 营业收入/平均资产 0.700.811.09数据来源:妙可蓝多公司财务报表从表3.5可以看出: 20202022年度妙可蓝多公司的存货周转率由9.87降到9.11但后续又升
20、高到9.45但始终低于10,妙可蓝多固定资产的周转率也是先降低后上升,表明妙可蓝多企业产品销售的数量先降低后提高,公司经营状况在改善(吴钰慧 ,许涵菲 ,郑婉婷)。流动资产的周转率由0.79上升到了1.28,总资产周转率由0.70上升到了1.09,这说明妙可蓝多企业利用资产的效果好,利用全部资产进行经营的效率高,妙可蓝多企业的获利能力逐步提高。 3.2.4 妙可蓝多公司盈利能力表3.6 妙可蓝多公司盈利能力盈利能力: 2020年2021年2022年毛利170,078,000.00168,063,000.00271,008,000.00主营业务收入712,439,000.00820,795,00
21、0.001,214,570,000.00销售毛利率(%) 毛利/收入 23.8720.4822.31净利润-97,908,000.00-83,470,000.00805,000.00销售净利率(%) 净利润/收入 -13.74-10.170.07期初净资产783,376,000.00661,942,000.00574,788,000.00期末净资产661,942,000.00574,788,000.00607,224,000.00平均净资产722,659,000.00618,365,000.00591,006,000.00净资产收益率平均(%) 净利润/净资产平均 -13.55-13.501.
22、36资产总额 1,025,457,000.00994,807,000.001,242,891,000.00总资产净利率(%) 净利润/资产总额 -9.55-8.390.06数据来源:妙可蓝多公司财务报表从表3.6可以得知:妙可蓝多公司在20202022年度的销售毛利率波动幅度不是太大,基本保持稳定,由2020年的基本23.87%降低到2022年的22.31%。销售净利率,妙可蓝多乳制奶酪净资产收益率以及总资产净利率均在2022年大幅度提升,由2021年的负利率升高到了2022年的正利率,这表明妙可蓝多乳制奶酪企业的盈利能力大幅度提高(蔡雨菲, 曾婉婷,2022)。净资产收益率指标是乳制奶酪企业
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