企业财务报表分析PPT课件.ppt

1、 企业财务报表分析企业财务报表分析 培训目标培训目标 系统掌握企业财务评价与分析的方法：通过系统掌握企业财务评价与分析的方法：通过 l l 资产质量分析资产质量分析 l l 资本结构质量分析资本结构质量分析 l l 利润质量分析利润质量分析 l l 现金流量质量分析现金流量质量分析 l l 财务信息质量分析财务信息质量分析 l l 比率分析等方法比率分析等方法 对企业财务状况进行诊断与分析对企业财务状况进行诊断与分析 参考资料参考资料 张新民、钱爱民编著：企业财务报表分析，张新民、钱爱民编著：企业财务报表分析， 清华大学出版社，清华大学出版社，20062006年年7 7月第一版。月第一版。 张

2、新民、王秀丽著：解读财务报表张新民、王秀丽著：解读财务报表案例分案例分 析方法，对外经济贸易大学出版社，析方法，对外经济贸易大学出版社，20032003年年1010 月第一版。月第一版。 第一章第一章 企业财务报表分析概述企业财务报表分析概述 企业财务信息的使用者及其对财务状况的不企业财务信息的使用者及其对财务状况的不 同关注点同关注点 企业财务报表的组成内容企业财务报表的组成内容 制约企业报表编制的基本会计假设制约企业报表编制的基本会计假设 制约企业报表编制的一般会计原则制约企业报表编制的一般会计原则 制约企业报表编制的相关法规体系制约企业报表编制的相关法规体系 上市公司信息披露制度上市公司

3、信息披露制度 章前案例章前案例 康佳集团年度报告中的利润表显示：该公司当年的营业收康佳集团年度报告中的利润表显示：该公司当年的营业收 入为入为6262亿元，营业利润为亿元，营业利润为747747万；而现金流量表中万；而现金流量表中“ “销售销售 商品、提供劳务收到的现金商品、提供劳务收到的现金” ”金额为金额为68.568.5亿元，亿元，“ “经营活经营活 动产生的现金流量净额动产生的现金流量净额” ”金额为金额为5.545.54亿（资料来源：亿（资料来源： 证券时报，证券时报，20032003年年4 4月月2121日）。日）。 两个问题，请大家讨论：两个问题，请大家讨论： 第一，公司当年的营

4、业收入为第一，公司当年的营业收入为6262亿元，为什么回款是亿元，为什么回款是68.568.5 亿元？亿元？ 第二，营业利润为第二，营业利润为747747万，而经营活动产生的现金流量净万，而经营活动产生的现金流量净 额的数字却有额的数字却有5.545.54亿，为什么与营业利润相差如此之大亿，为什么与营业利润相差如此之大 呢？呢？ 第一节第一节 企业财务信息的使用者及其对财企业财务信息的使用者及其对财 务状况的不同关注点务状况的不同关注点 企业业主或股东企业业主或股东 企业的贷款提供者企业的贷款提供者 商品和劳务供应商商品和劳务供应商 企业的管理人员企业的管理人员 顾客顾客 企业雇员企业雇员 政

5、府管理部门政府管理部门 公众公众 竞争对手竞争对手 从以上的讨论中，我们可以得出以下结论：从以上的讨论中，我们可以得出以下结论： 1 1、财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未、财务信息使用者所要求的信息大部分都是面向未 来的；来的； 2 2、不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即、不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即 使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同 的；的； 3 3、不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同、不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同 ； 4 4、企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息、企业财务报表

6、中并不包括使用者需要的所有信息 。 第二节第二节 企业财务报表的组成内容企业财务报表的组成内容 基本财务报表基本财务报表 l l 资产负债表资产负债表 l l 利润表利润表 l l 现金流量表现金流量表 附表附表 财务报表附注与财务情况说明书财务报表附注与财务情况说明书 第三节第三节制约企业报表编制的基本制约企业报表编制的基本 会计假设会计假设 会计主体（会计主体（accounting entityaccounting entity）假设假设 持续经营（持续经营（going concerngoing concern）假设假设 会计分期（会计分期（accounting periodsaccoun

7、ting periods）假设假设 货币计量（货币计量（monetary measurementmonetary measurement）假设假设 第四节第四节制约企业报表编制的一般制约企业报表编制的一般 会计原则会计原则 客观性（客观性（objectivityobjectivity）原则原则 相关性（相关性（relevancerelevance）原则原则 明晰性明晰性( (clarity)clarity)原则原则 可比性（可比性（comparabilitycomparability）原则原则 实质重于形式实质重于形式( (substance over form)substance over

8、form)原则原则 重要性重要性( (materiality)materiality)原则原则 谨慎（谨慎（prudenceprudence）原则原则 及时性（及时性（timelinesstimeliness）原则原则 权责发生制权责发生制( (accrual basis)accrual basis)原则原则 第五节第五节制约企业报表编制的相关制约企业报表编制的相关 法规体系法规体系 中华人民共和国会计法（简称会计法中华人民共和国会计法（简称会计法 ） 企业会计准则企业会计准则 l l 基本会计准则基本会计准则 l l 具体会计准则具体会计准则 企业会计制度企业会计制度 第六节第六节 上市公司

9、信息披露制度上市公司信息披露制度 招股说明书；招股说明书； 上市公告书；上市公告书； 定期报告，包括：年度报告和半年度报告、季度报告；定期报告，包括：年度报告和半年度报告、季度报告； 临时报告，包括：重大事件公告和收购与合并公告。临时报告，包括：重大事件公告和收购与合并公告。 除上述信息外，中国证监会还对企业配股说明书、股份变动除上述信息外，中国证监会还对企业配股说明书、股份变动 公告、以及一些法律文书的内容与格式作了约束。公告、以及一些法律文书的内容与格式作了约束。 案例分析案例分析 以本书第九章以本书第九章青岛海尔青岛海尔利润表、现金流量表为基利润表、现金流量表为基 础，观察该企业当年营业

10、收入和销售商品、提供础，观察该企业当年营业收入和销售商品、提供 劳务收到现金的数量差异以及营业利润与经营活劳务收到现金的数量差异以及营业利润与经营活 动产生的现金流量净额之间的差异，并揭示其中动产生的现金流量净额之间的差异，并揭示其中 的原因。的原因。 第二章第二章 资产质量分析资产质量分析 资产负债表的作用资产负债表的作用 资产负债表的结构资产负债表的结构 资产按照质量分类的理论资产按照质量分类的理论 流动资产质量分析流动资产质量分析 长期投资质量分析长期投资质量分析 固定资产质量分析固定资产质量分析 无形资产质量分析无形资产质量分析 长期待摊费用、其他长期资产质量分析与递延所得税资产长期待

11、摊费用、其他长期资产质量分析与递延所得税资产 章前案例章前案例 A A外国投资者在外国投资者在B B市找到了市找到了C C企业。双方商定，由企业。双方商定，由A A和和C C 共同出资共同出资500500万美元，引进全套生产线，兴建一个万美元，引进全套生产线，兴建一个 合资企业（中方出资合资企业（中方出资150150万美元，外方出资万美元，外方出资350350万万 美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。同美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。同 时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决 定将自己现有的已经拥有十余年历史的生产类似定将自己现有的已经

12、拥有十余年历史的生产类似 产品（全部用于国内销售）的产品（全部用于国内销售）的D D企业，无偿赠送给企业，无偿赠送给 未来的合资企业。未来的合资企业。 第一节第一节 资产负债表的作用资产负债表的作用 会会计计计计计计计计 量属性量属性 l l 历历历历史成本（史成本（historical costhistorical cost） l l 重置成本（重置成本（replacement costreplacement cost） l l 可可变现净值变现净值变现净值变现净值 （net realizable valuenet realizable value） l l 现值现值现值现值 （presen

13、t valuepresent value） l l 公允价公允价值值值值（fair valuefair value） 资产负债表的作用资产负债表的作用 l l 揭示企揭示企业拥业拥业拥业拥 有或控制的能用有或控制的能用货币货币货币货币 表表现现现现的的经济资经济资经济资经济资 源即源即资资资资 产产产产的的总规总规总规总规 模及具体的分布形模及具体的分布形态态态态； l l 评评评评价企价企业业业业的短期的短期偿债偿债偿债偿债 能力能力； l l 评评评评价企价企业业业业的的长长长长期期偿债偿债偿债偿债 能力能力； l l 对对对对企企业财务业财务业财务业财务 状况的状况的发发发发展展趋势趋势

14、趋势趋势 作出判断作出判断； l l 对对对对企企业业业业各种各种资资资资源的利用情况作出源的利用情况作出评评评评价价； l l 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。 第二节第二节 资产负债表的分析资产负债表的分析 资产负债资产负债资产负债资产负债 表（主体部分）表（主体部分） 流流动资产动资产动资产动资产 流流动负债动负债动负债动负债 长长长长期投期投资资资资 长长长长期期负债负债负债负债 固定固定资产资产资产资产 所有者所有者权权权权益益 无形无形资产资产资产资产 与其他与其他资产资产资产资产 第三节第三节 资产按照质量分类的理论资产按照质量分类

15、的理论 按照按照账账账账面价面价值值值值等金等金额实现额实现额实现额实现 的的资产资产资产资产 按照低于按照低于账账账账面价面价值值值值的金的金额贬值实现额贬值实现额贬值实现额贬值实现 的的资资资资 产产产产 按照高于按照高于账账账账面价面价值值值值的金的金额额额额增增值实现值实现值实现值实现 的资的资 产产 第四节第四节 流动资产质量分析流动资产质量分析 一、流动资产的含义及构成一、流动资产的含义及构成 l l 营业周期营业周期 l l 流动资产与特定资产的物理特性流动资产与特定资产的物理特性 l l 流动资产的实际构成与管理要求流动资产的实际构成与管理要求 二、货币资金的质量分析：二、货币

16、资金的质量分析： 自动地与任何一个时点的购买力相等自动地与任何一个时点的购买力相等 货币资金的质量包括运用质量和构成质量货币资金的质量包括运用质量和构成质量 1 1、规模适当性分析规模适当性分析 主要受下列因素制约：主要受下列因素制约： 企业的资产规模、业务收支规模；企业的资产规模、业务收支规模； 企业的行业特点；企业的行业特点； 企业对货币资金的运用能力。企业对货币资金的运用能力。 2 2、收支控制制度分析、收支控制制度分析 分析制度的完善程度以及实际执行质量：分析制度的完善程度以及实际执行质量： l l 货币资金的收入方面货币资金的收入方面 l l 货币资金的支出方面货币资金的支出方面 3

17、 3、企业对国家有关货币资金管理规、企业对国家有关货币资金管理规 定的遵守质量定的遵守质量 小金库的识别小金库的识别 造成国家税款流失（违法行为）造成国家税款流失（违法行为） 4 4、货币资金的构成质量分析、货币资金的构成质量分析 不同货币币值的走向，决定了相应货币的不同货币币值的走向，决定了相应货币的“ “质量质量” ” 。 对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析。对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析。 三、短期投资质量分析三、短期投资质量分析 投资的范围、概念与分类投资的范围、概念与分类 投资会计所要解决的主要问题投资会计所要解决的主要问题 短期投资质量分析短期投资质量分析 四、短期债权的质

18、量分析四、短期债权的质量分析 商业债权与非商业债权商业债权与非商业债权 商业债权规模的决定因素商业债权规模的决定因素 债权的质量分析技术债权的质量分析技术 其他应收款的质量问题其他应收款的质量问题 不良债权的处理与报表披露不良债权的处理与报表披露 1 1、商业债权与非商业债权：商业债权与非商业债权： 商业债权（应收票据与应收账款）：因商品赊商业债权（应收票据与应收账款）：因商品赊 销而形成的债权销而形成的债权 非商业债权：因其他原因而形成的债权（其他非商业债权：因其他原因而形成的债权（其他 应收款、预付帐款）应收款、预付帐款） 2 2、商业债权规模的决定因素：、商业债权规模的决定因素： 企业的

19、营销方式（预收、现销、赊销）企业的营销方式（预收、现销、赊销） 行业惯例（商业、工业、服务业）行业惯例（商业、工业、服务业） 企业特定时期的信用政策（注意：对存货企业特定时期的信用政策（注意：对存货 周转的影响）周转的影响） 3 3、商业债权的质量分析方法：、商业债权的质量分析方法： 周转率分析周转率分析 应收账款平均收账期与赊销期限的比较应收账款平均收账期与赊销期限的比较 账龄分析：注意坏帐准备计提的确定账龄分析：注意坏帐准备计提的确定 债务人构成分析：按若干种情况分类债务人构成分析：按若干种情况分类 内部经手人构成：两种情况内部经手人构成：两种情况 警惕预付款规模过大现象（易忽视）警惕预付

20、款规模过大现象（易忽视） 4 4、其他应收款的质量分析、其他应收款的质量分析 是是“ “垃圾桶垃圾桶” ”，也是，也是“ “聚宝盆聚宝盆” ” 警惕小项目潜伏的大危机警惕小项目潜伏的大危机 危险信号：危险信号： l l 金额巨大金额巨大 l l 长期挂账长期挂账 5 5、不良债权的处理与报表披露：、不良债权的处理与报表披露： 主观性大主观性大 l l 规模（坏账准备）规模（坏账准备） l l 计提依据计提依据 l l 计提比例计提比例 l l 账龄分析账龄分析 五、存货的质量分析五、存货的质量分析 存货的范围存货的范围 存货会计的主要问题存货会计的主要问题 存货数量的确定存货数量的确定两种盘存

21、制两种盘存制 存货价值量的确定存货价值量的确定外购存货成本构成外购存货成本构成 存货价值量的确定存货价值量的确定自制存货成本构成自制存货成本构成 存货价值量的确定存货价值量的确定发出存货成本构成发出存货成本构成 存货价值量的确定存货价值量的确定贬值存货成本的处理贬值存货成本的处理 存货的质量分析存货的质量分析 1 1、存货的范围、存货的范围 不取决于资产的物理特性不取决于资产的物理特性 取决于资产的持有目的取决于资产的持有目的 2 2、存货会计的主要问题、存货会计的主要问题 存货数量的确定问题存货数量的确定问题 存货的计价问题存货的计价问题 l l 存货收入的计价存货收入的计价 l l 存货发

22、出的计价存货发出的计价 l l 存货结存的计价存货结存的计价 3 3、存货数量的确定、存货数量的确定 两种盘存制度两种盘存制度 ： （1 1）永续盘存制）永续盘存制 （2 2）定期盘存制）定期盘存制 4 4、存货价值量的确定、存货价值量的确定 外购存货成本构成外购存货成本构成 对于商品流通企业来说，外购存货成本中不包对于商品流通企业来说，外购存货成本中不包 括运输费、装卸费等其他费用。括运输费、装卸费等其他费用。 关注在途损耗关注在途损耗 5 5、存货价值量的确定、存货价值量的确定 自制存货成本核算中的特殊问题自制存货成本核算中的特殊问题 ： 成本形成过程几个界限的划分：成本形成过程几个界限的

23、划分： 是否计算成本的产品界限（联副产品）是否计算成本的产品界限（联副产品） l l 从管理的角度，并不一定对每一项产品都计从管理的角度，并不一定对每一项产品都计 算产品成本算产品成本 划分生产与非生产的界限划分生产与非生产的界限 l l 明确生产成本的构成明确生产成本的构成 l l 制造业乱摊费用、乱挤成本制造业乱摊费用、乱挤成本 划分各期费用的界限：划分各期费用的界限： l l 固定资产折旧费固定资产折旧费 l l 生产用固定资产的大修理费生产用固定资产的大修理费 各种产品的费用界限各种产品的费用界限 l l 分摊标准对各种产品的成本水平以及企业的分摊标准对各种产品的成本水平以及企业的 定

24、价决策都有重大影响；定价决策都有重大影响； l l 不恰当的费用分配会导致不当定价决策，不不恰当的费用分配会导致不当定价决策，不 当的产品盈亏评价，不当的部门和人员业绩当的产品盈亏评价，不当的部门和人员业绩 评价。评价。 完工产品与在产品的成本界限划分完工产品与在产品的成本界限划分 l l 划分标准无唯一正确的标准划分标准无唯一正确的标准 l l 内部业绩考核评价的依据内部业绩考核评价的依据 l l 可能成为企业调整产品成本的手段可能成为企业调整产品成本的手段 6 6、存货价值量的确定、存货价值量的确定 发出存货成本的确定发出存货成本的确定 ： （1 1）先进先出法）先进先出法 （2 2）加权

25、平均法）加权平均法 （3 3）个别计价法）个别计价法 7 7、存货价值量的确定、存货价值量的确定 明显贬值存货的处理明显贬值存货的处理 ： 遵循成本与市价孰低原则遵循成本与市价孰低原则 明显贬值存货的特点：明显贬值存货的特点： l l 时效性强；时效性强； l l 技术进步快，更新换代快；技术进步快，更新换代快； l l 受偶发性因素影响等受偶发性因素影响等 成本：成本： 市价：市价： 规则内容：规则内容： 8 8、存货质量的分析：存货质量的分析： 物理质量分析物理质量分析 时效状况分析时效状况分析 品种构成分析品种构成分析 毛利率走势的分析毛利率走势的分析 周转及积压状况的分析周转及积压状况

26、的分析 对成本确定原则与方法的适当性的分析对成本确定原则与方法的适当性的分析 如何看待存货的变化？如何看待存货的变化？ （1 1）物理质量分析：）物理质量分析： 是指自然质量，即存货的自然状态；是指自然质量，即存货的自然状态； l l 是否完好无损；是否完好无损； l l 是否符合相应的等级要求；是否符合相应的等级要求； 它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。 （2 2）时效状况分析：）时效状况分析： 是针对那些被利用价值和变现价值与时间联系较是针对那些被利用价值和变现价值与时间联系较 大的存货而言；大的存货而言； 按照时效性对企业存货的分类：按照时效

27、性对企业存货的分类： l l 与保质期相联的存货与保质期相联的存货 l l 与内容相联的存货与内容相联的存货 l l 与技术相联的存货与技术相联的存货 （3 3）品种构成分析：）品种构成分析： 品种构成直接与产品的抗变能力相关，进而影响品种构成直接与产品的抗变能力相关，进而影响 到企业的盈利能力和市场发展前景。到企业的盈利能力和市场发展前景。 （4 4）毛利率走势的分析毛利率走势的分析 毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。 毛利率下降：毛利率下降： l l 产品在市场上的竞争力下降；产品在市场上的竞争力下降； l l 企业的产品周期出现了转折；企业的产品

28、周期出现了转折； l l 产品的市场竞争加剧。产品的市场竞争加剧。 （5 5）周转及积压状况的分析周转及积压状况的分析 存货周转率与企业的盈利能力直接相关存货周转率与企业的盈利能力直接相关 正确看待存货积压的财务后果正确看待存货积压的财务后果 （6 6）对成本确定原则与对成本确定原则与 方法的适当性的分析方法的适当性的分析 如何看待存货的变化？如何看待存货的变化？ （7 7）存货被利用质量分析：存货被利用质量分析： 主营业务成本 固定资产 生产生产 存货 出售出售 关注存货的结构变化与固定资产结构变化关注存货的结构变化与固定资产结构变化 之间的关系之间的关系 应注意企业间的差异：应注意企业间的

29、差异： l l 生产工艺的特点生产工艺的特点 l l 生产决策、采购决策生产决策、采购决策 l l 市场状况市场状况 六、流动资产整体质量分析六、流动资产整体质量分析 关注经营流动资产的周转状况关注经营流动资产的周转状况 关注流动资产对流动负债的保证程度关注流动资产对流动负债的保证程度 l l 考察考察营营营营运运资资资资金与流金与流动动动动比率、速比率、速动动动动比率比率 l l 考察流动资产的有效性考察流动资产的有效性 l l 考察流动负债的考察流动负债的“ “沉淀沉淀” ”状况状况 l l 考察企考察企业对业对业对业对 流流动资产动资产动资产动资产 和流和流动负债动负债动负债动负债 会会

30、计处计处计处计处 理得恰当性理得恰当性 l l 考察考察营业营业营业营业 利利润润润润与与经营经营经营经营 活活动现动现动现动现 金流量之金流量之间间间间的平衡性的平衡性 第五节第五节 长期投资质量分析长期投资质量分析 一、长期投资的目的性一、长期投资的目的性 二、长期投资的种类二、长期投资的种类 三、长期投资所运用的资产形态三、长期投资所运用的资产形态 四、长期投资的入账价值四、长期投资的入账价值 五、长期投资对企业财务状况的实质性影响五、长期投资对企业财务状况的实质性影响 1 1、长期难以控制的资源流出：、长期难以控制的资源流出： 股权投资：股权投资： l l 控制性影响控制性影响 l l

31、 重大影响重大影响 l l 非重大影响非重大影响 债权投资债权投资 2 2、高风险资产区域：、高风险资产区域： 本金是否安全回收本金是否安全回收 是否获取稳定收益能力是否获取稳定收益能力 3 3、投资收益的确认、投资收益的确认 可能引起货币状况恶化可能引起货币状况恶化 缴纳税金缴纳税金 分配股利分配股利 六、长期债权投资的质量分析：六、长期债权投资的质量分析： 1 1、长期债权投资的会计处理原则、长期债权投资的会计处理原则 2 2、长期债权投资的质量分析、长期债权投资的质量分析 对长期债权投资进行账龄分析对长期债权投资进行账龄分析 对长期债权投资进行债务人构成分析对长期债权投资进行债务人构成分

32、析 对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息 收入而收到的现金之间差异进行分析收入而收到的现金之间差异进行分析 七、长期股权投资的质量分析七、长期股权投资的质量分析 （一）长期股权投资方向的质量含义（一）长期股权投资方向的质量含义 （二）长期股权投资年度内重大变化的质量含义（二）长期股权投资年度内重大变化的质量含义 （三）长期股权投资初始投资成本的确定（三）长期股权投资初始投资成本的确定 （四）长期股权投资所运用资产种类的质量含义（四）长期股权投资所运用资产种类的质量含义 （五）长期股权投资投资收益确认方法（五）长期股权投资投资收益确认方法 的质量含

33、义的质量含义 1 1、长期股权投资的会计处理惯例、长期股权投资的会计处理惯例 成本法：成本法： 长期投资长期投资= =初始成本初始成本 投资收益投资收益= =应收的已宣布的红利应收的已宣布的红利 例外：投资发生重大永久性不可逆转的贬值时例外：投资发生重大永久性不可逆转的贬值时 减值准备（确认投资损失）减值准备（确认投资损失） 权益法：权益法： 长期投资长期投资= =初始成本初始成本+ +持股后被持股企业新增净利持股后被持股企业新增净利 润润持股比例持股比例- -收取的现金股利收取的现金股利 投资收益投资收益= =持股后被持股企业新增净利润持股后被持股企业新增净利润持股持股 比例比例 投资收益对

34、应的长期投资的增加投资收益对应的长期投资的增加= =持股后被持股持股后被持股 企业新增净利润企业新增净利润持股比例收取的现金股利持股比例收取的现金股利 2 2、成本法及其对投资分析的质量含义、成本法及其对投资分析的质量含义 3 3、权益法及其对投资分析的质量含义、权益法及其对投资分析的质量含义 （六）企业在长期股权投资收益确认方（六）企业在长期股权投资收益确认方 法选择偏好的质量含义法选择偏好的质量含义 八、长期股权投资减值准备的处理八、长期股权投资减值准备的处理 九、长期股权投资的处置九、长期股权投资的处置 十、长期股权投资在财务报告中的披露十、长期股权投资在财务报告中的披露 第六节第六节

35、固定资产质量分析固定资产质量分析 固定资产与低值易耗品的区分固定资产与低值易耗品的区分 固定资产的取得方式与财务状况的外在表现固定资产的取得方式与财务状况的外在表现 固定资产与技术装备水平和规模效益固定资产与技术装备水平和规模效益 固定资产的折旧问题固定资产的折旧问题 固定资产的清理问题固定资产的清理问题 固定资产的减值问题固定资产的减值问题 固定资产的质量分析固定资产的质量分析 一、固定资产的含义一、固定资产的含义 二、固定资产的确认二、固定资产的确认 三、固定资产的计价三、固定资产的计价 四、固定资产的取得方式四、固定资产的取得方式 与财务状况的外在表现与财务状况的外在表现 用流动资产和流

36、动负债购建固定资产用流动资产和流动负债购建固定资产 接受所有者固定资产入资接受所有者固定资产入资 用长期负债构建固定资产用长期负债构建固定资产 用融资租赁方式取得用融资租赁方式取得 经营性租入经营性租入 五、固定资产的折旧问题五、固定资产的折旧问题 折旧的实质折旧的实质 影响折旧的因素（主观性）影响折旧的因素（主观性） 直线与加速直线与加速 企业计算折旧的目的：企业计算折旧的目的： l l 用于会计核算与对外编报报表，展示其财务用于会计核算与对外编报报表，展示其财务 形象和经营成果；形象和经营成果； l l 用于纳税目的，计算应纳税所得额。用于纳税目的，计算应纳税所得额。 企业往往出于不同的目

37、的，选择不同企业往往出于不同的目的，选择不同 的折旧确定方法。的折旧确定方法。 注意计提折旧的固定资产范围：注意计提折旧的固定资产范围： 除以下情况外，企业应对所有固定资产计提折旧：除以下情况外，企业应对所有固定资产计提折旧： l l 房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定资产；房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定资产； l l 以经营租赁方式租入和以融资租赁租出的固定资产以经营租赁方式租入和以融资租赁租出的固定资产 ； l l 已提足折旧仍继续使用的固定资产；已提足折旧仍继续使用的固定资产； l l 按照规定单独估价作为固定资产入账的土地。按照规定单独估价作为固定资产入账的土地。 六、固定资产

38、的处置六、固定资产的处置 固定资产投资转出固定资产投资转出 固定资产的出售固定资产的出售 固定资产的报废与毁损固定资产的报废与毁损 清理损益的构成及其归属清理损益的构成及其归属 l l 残值收入残值收入 l l 清理费支出清理费支出 l l 清理固定资产的净值清理固定资产的净值 七、固定资产的减值七、固定资产的减值 固定资产发生减值的几种情况固定资产发生减值的几种情况 全额计提减值准备的几种情况全额计提减值准备的几种情况 已确认固定资产减值损失不得转回已确认固定资产减值损失不得转回 认识固定资产减值准备的主观性认识固定资产减值准备的主观性 八、固定资产的质量分析八、固定资产的质量分析 固定资产

39、的质量分析，就是对固定资固定资产的质量分析，就是对固定资 产被特定企业利用的状况进行分析。产被特定企业利用的状况进行分析。 从对企业财务状况进行质量分析的角度，从对企业财务状况进行质量分析的角度， 可以将固定资产分为：可以将固定资产分为： l l 具有增值潜力的固定资产具有增值潜力的固定资产 l l 无增值潜力的固定资产无增值潜力的固定资产 九、固定资产的报表披露及其质量含义九、固定资产的报表披露及其质量含义 第七节第七节 无形资产质量分析无形资产质量分析 无形资产的质量具有高度的不确定性无形资产的质量具有高度的不确定性 一、无形资产的含义与种类一、无形资产的含义与种类 是指企业拥有或者控制的

40、无实物形态的可是指企业拥有或者控制的无实物形态的可 辨认非货币性资产。辨认非货币性资产。 就其种类而言，各国存在一定差异。就其种类而言，各国存在一定差异。 二、无形资产会计的难点二、无形资产会计的难点 （一）自创成本难定（一）自创成本难定: : 由人的素质的差异决定；由人的素质的差异决定； 成功与所花费用无比例关系；成功与所花费用无比例关系； 难以追溯具体原因。难以追溯具体原因。 （二）受益期难定：（二）受益期难定： 取决于竞争对手的行动；取决于竞争对手的行动； 法律保护倾向；法律保护倾向； 受偶发因素影响，等等。受偶发因素影响，等等。 （三）商誉的不可分割性（三）商誉的不可分割性： l l

41、不能离开企业独立存在。不能离开企业独立存在。 三、无形资产会计处理的一般惯例三、无形资产会计处理的一般惯例 （一）自创无形资产支出的会计处理（一）自创无形资产支出的会计处理 （二）其他方式取得无形资产的会计处理（二）其他方式取得无形资产的会计处理 （三）无形资产的摊销（三）无形资产的摊销 （四）商誉的确定（四）商誉的确定 四、无形资产的减值和处置四、无形资产的减值和处置 （一）无形资产的减值（一）无形资产的减值 （二）无形资产的处置（二）无形资产的处置 五、无形资产的披露五、无形资产的披露 六、无形资产的质量分析：六、无形资产的质量分析： （一）报表中的（一）报表中的“ “无形资产无形资产”

42、”基本上为外购的无形资基本上为外购的无形资 产；产； （二）企业可能存在由于会计处理原因而导致的账（二）企业可能存在由于会计处理原因而导致的账 外无形资产；外无形资产； （三）账外的无形资产价值的实现方式有多种选择（三）账外的无形资产价值的实现方式有多种选择 。 无形资产质量表现的特殊性无形资产质量表现的特殊性 l l 变现质量变现质量 无形资产的变现价值具有高度的不确定性无形资产的变现价值具有高度的不确定性 l l 增值质量增值质量 自身保值和增值的质量自身保值和增值的质量（只有自身可以保（只有自身可以保 值增值的无形资产才适宜作为抵押物）值增值的无形资产才适宜作为抵押物） 通过有形资产的运

43、用状况体现的增值质量通过有形资产的运用状况体现的增值质量 l l 被利用质量被利用质量 企业自身使用所带来的潜在效益企业自身使用所带来的潜在效益 对外投资的可能性及价值对外投资的可能性及价值 与特定企业有形资产相结合，产生较好效与特定企业有形资产相结合，产生较好效 益的潜力益的潜力 第八节第八节 其他资产的质量分析其他资产的质量分析 长期待摊费用长期待摊费用 l l 无未来可利用性无未来可利用性 l l 占比过大，会影响正常经营活动占比过大，会影响正常经营活动 l l 长期居高不下，要引起警惕，有可能借此操纵利润长期居高不下，要引起警惕，有可能借此操纵利润 其他长期资产其他长期资产 第三章第三

44、章 资本结构质量分析资本结构质量分析 资本结构与资本结构质量分析理论资本结构与资本结构质量分析理论 流动负债质量分析流动负债质量分析 长期负债质量分析长期负债质量分析 或有负债质量分析或有负债质量分析 应缴所得税、递延所得税负债（资产）、会计利应缴所得税、递延所得税负债（资产）、会计利 润与应纳税所得额相互关系的分析润与应纳税所得额相互关系的分析 所有者权益质量分析所有者权益质量分析 章前案例章前案例 20052005年年初的一天，阳光集团公司的杨总经理找到了他年年初的一天，阳光集团公司的杨总经理找到了他 的财务顾问，谈起了他的一项为其子公司的筹资计划。他的财务顾问，谈起了他的一项为其子公司的

45、筹资计划。他 说：现在，我有一个极好的朋友，想对我的一个子公司入说：现在，我有一个极好的朋友，想对我的一个子公司入 资两千万人民币。而该子公司的净资产为五千万元。该朋资两千万人民币。而该子公司的净资产为五千万元。该朋 友希望在入资后占该子公司股分的七分之二。这样安排股友希望在入资后占该子公司股分的七分之二。这样安排股 份份额我是否亏了？份份额我是否亏了？ 财务顾问认为，不能一概而论。应该视特定企业盈亏状况财务顾问认为，不能一概而论。应该视特定企业盈亏状况 、净资产等具体情况来分析。况且，处于不同盈利状况的、净资产等具体情况来分析。况且，处于不同盈利状况的 企业所采用的筹资策略也应该不同。企业所

46、采用的筹资策略也应该不同。 杨总经理想知道，这些具体状况值得是什么？为什么处于杨总经理想知道，这些具体状况值得是什么？为什么处于 不同盈利状况的企业所采用的筹资策略也应该不同？不同盈利状况的企业所采用的筹资策略也应该不同？ 第一节第一节 资本结构与资本结构质量资本结构与资本结构质量 分析理论分析理论 一、资本结构一、资本结构 （一）股权结构（一）股权结构 （二）有代价的企业财务资源的来源结构（二）有代价的企业财务资源的来源结构 （三）企业资产负债表右方的融资结构（三）企业资产负债表右方的融资结构 二、资本结构质量分析理论二、资本结构质量分析理论 1 1、资本成本的水平与企业资产报酬率的对比、资

47、本成本的水平与企业资产报酬率的对比 关系关系： 对资本进行成本效益分析对资本进行成本效益分析 对净资产规模的影响对净资产规模的影响 2 2、企业资本来源的期限构成与企业资产结构、企业资本来源的期限构成与企业资产结构 的适应性（资金的用途，决定筹资渠道）的适应性（资金的用途，决定筹资渠道） 避免变现压力避免变现压力 降低资本成本降低资本成本 3 3、企业的财务杠杆状况与企业承受的财务风、企业的财务杠杆状况与企业承受的财务风 险的适应性险的适应性 避免无法偿还到期债务的本金和利息避免无法偿还到期债务的本金和利息 避免债权人权益受到侵害避免债权人权益受到侵害 4 4、企业的财务杠杆状况与企业未来融资

48、要求、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求 以及未来发展的适应性以及未来发展的适应性 财务杠杆比率越高，进一步举债的难度越大财务杠杆比率越高，进一步举债的难度越大 财务杠杆比率越大，未来发展的自有资金的依赖财务杠杆比率越大，未来发展的自有资金的依赖 程度越大程度越大 5 5、企业股权结构与企业发展战略的适应性、企业股权结构与企业发展战略的适应性 股权结构主要指股权内部的股东持股构成状况股权结构主要指股权内部的股东持股构成状况 主要指普通股内部的构成主要指普通股内部的构成 l l 控制性股东控制性股东 l l 重大影响性股东重大影响性股东 l l 非重大影响性股东非重大影响性股东 l l 是谁在控制着企业？有没有能力将企业引向是谁在控制着企业？有没有能力将企业引向 光明的未来？光明的未来？ 第二节第二节 流动负债质量分析流动负债质量分析 一、流动负债的构成一、流动负债的构成 二、流动负债质量分析二、流动负债质量分析 1 1、流动负债周转分析、流动负债周转分析 2 2、非非强强制性流制性流动负债动负债动负债动负债 分析分析 3 3、预计